Quería hacer un apunte. Hoy he incorporado Bodaclick a mi cartera de «juanst.com».
He comprado acciones de la compañía a 2,30 euros.
Han pasado algo más de 8 meses desde que hice un análisis en el que mi postura más bien era la de «vender».
Después he ido observando de cerca a la compañía (he ido realizando otros análisis) para llegar a la conclusión que Bodaclick a 2,30 es una buena oportunidad de compra.
¿Por qué pienso esto?
Ya en septiembre del año pasado, explicaba que a día de hoy la expansión internacional se estaba valorando a cero. En Bolsa sólo cotizaba el negocio de Bodaclick España. Con el precio de la acción a 2,30, la capitalización del Grupo es de aproximadamente 37 millones de euros. Y el Valor Empresa de unos 33 millones de euros. Esto es lo que valdría sólo Bodaclick España aplicando un múltiplo de 10 veces el EBITDA de 2012 (11 veces el EBITDA de 2011). Dada la solidez de Bodaclick en España y las perspectivas de por lo menos mantener estas cifras en nuestro país, comprar acciones de la compañía a 2,30 te hace comprar lo que vale Bodaclick España. Toda la expansión internacional podríamos decir que te sale gratis. Otra cosa es lo que ocurra con esta expansión internacional. Si finalmente es un éxito, perfecto porque la inversión a estos precios también lo será. Si por el contrario es un fracaso, pues lo mismo ocurrirá con nuestra inversion en Bodaclick a estos precios.
¿Qué es lo que pienso yo de la expansión internacional?
En mi último análisis, Bodaclick: «Ai se eu te pego», dejo ver que Brasil podrá dar alegrías dentro de muy poco a la compañía. Está creciendo de manera muy importante y además es un gran mercado a explotar. Su posición empieza a ser envidiable y sólo falta que las cifras de 2011 y las del primer semestre de 2012 corroboren esta sensación.
Iré siguiendo a la compañía de cerca e iré comentando cómo veo la evolución de Bodaclick.
Por otro lado, en otro post hablaré un poco más detenidamente del MAB. Un mercado que creo que puede dar muchas alegrias a los inversores por diversos motivos. Yo ya tengo dos valores de este mercado (Gowex a 3,40 € – Bodaclick a 2,30 €). Uno de estos motivos es que casi nadie le presta atención. Esto, a veces, es lo mejor que nos puede ocurrir como inversores ya que las oportunidades podrán surgir más fácilmente que en otros valores que sigue todo el mundo y que están en boca de todos.