He realizado un documento algo extenso sobre lo que entendía que eran los puntos clave de la bancarización del negocio bancario de La Caixa.
Lo dejo aquí:
Claves de la bancarización de La Caixa
Dejo también los dos últimos apartados del documento en el que se resume un poco todo.
Resumiendo la transformación en banco del negocio minorista financiero de La Caixa:
- Se transforma la antigua Criteria en un nuevo banco, Caixa Bank
- La Caixa continuará siendo una Caja de Ahorros y controlará el 81,1% del nuevo banco.
- Este nuevo banco cotizará en Bolsa como lo venía haciendo hasta ahora la antigua Criteria Caixa Corp.
- Se crea una nueva compañía no cotizada que tendrá el grueso de la cartera industrial de Criteria, exceptuando las participaciones de Repsol y de Telefónica que estarán en el nuevo banco creado, Caixa Bank.
- Fainé presidirá la nueva entidad y Nin será su consejero delegado.
- La Caixa ha fijado como criterio de valoración un precio de 0,8 veces su valor contable, lo que equivale a 9.480 millones de euros
Conclusiones finales realizadas por la compañía:
- A partir de 2011 Criteria se convierte por completo en un banco:
- Líder de la banca minorista en España
- #1 en primas de seguros de vida
- Con una gran exposición al crecimiento de mercados emergentes
- Y una reserva de capital en Telefónica / Repsol
- Fortaleza del Balance
- Morosidad (3,7%) más baja entre los grandes bancos españoles
- Nivel de Cobertura más elevado (70%)
- Sólida posición de capital (10,9% core capital)
- Sin activos inmobiliarios adjudicados ni adquirido
- Grandes oportunidades de crecimiento orgánico e inorgánico
- Valoración relativa reconoce el valor superior de la cartera industrial permutada.
- Motivos que justificaban el descuento de “holding”, dejan de aplicar
Por último dejo dos presentaciones realizadas por La Caixa y por Criteria: