Bodaclick presenta sus resultados del 1S11
Bodaclick ha presentado sus resultados correspondientes al primer semestre de 2011.
Lo positivo que veo a día de hoy en sus cuentas es que sigue creciendo en ventas. De ahí para abajo, en la cuenta de pérdidas y ganancias, la cosa se pone fea. Los dos problemas que parece que tiene la compañía a día de hoy son la caída de los márgenes y los gastos que está suponiendo su expansión internacional. Ambos factores dejan una cuenta de pérdidas y ganancias bastante pobre.
Es normal que suceda esto en empresas que empiezan una fuerte expansión internacional pero no deja de sembrar dudas ante la posible evolución futura de la compañía.
También quiero destacar otro punto importante y positivo que veo en el balance de la empresa. No tiene deuda neta, es decir su posición de caja es muy superior a la deuda financiera que tiene. Su caja neta se situaría en el entorno de los 5 millones de euros, lo cual le da cierto colchón y cierta flexibilidad para poder capear el temporal que vive la economía y en particular para poder hacer frente a su expansión internacional sin tener que acudir a los bancos para ello.
Hace poco realicé un análisis en el que comentaba que la cotización de Bodaclick en el MAB respondería sólo a lo que vale hoy su negocio en España. Su expansión internacional se valora en el mercado a cero. Ni le penalizan porque hoy no obtengan resultados, ni le suman nada por la posible consecución de éxitos en otros países.
Dejo el análisis que hice en el siguiente link en el que desarrollo mi valoración personal de la compañía.
También dejo sus resultados del primer semestre de este año a ver qué os parece.
Qué pensáis vosotros de Bodaclick? Creéis que es una oportunidad entrar a los precios a los que hoy cotiza en el MAB?
Comentarios
Hola, he estado buscando informacion sobre bodaclick pero con más detalle para entender cuanto generan de media por anunciante y entender así mejor su negocio y hasta qué punto los ingresos pueden crecer o tener riesgos si se pierden anunciantes… pero toda la información que encuentro es de grandes cifras, como en este post. ¿Tenéis idea? gracias, Luis
En breve (espero que durante esta semana) haré un análisis de Bodaclick con los resultados de 2011. Lo haré de nuevo con grandes cifras :-(
Lo importante como dices es conocer la compañía desde dentro, intentando conocer esos detalles que comentas, los riesgos que tienen a día de hoy, etc. Entrar en detalle es lo más conveniente pero el análisis se haría muy largo y tardaría mucho más tiempo. Intento explicar y dar las grandes cifras para tener una idea de lo que hace y por dónde va Bodaclick. De todas formas, intentaré complementar el análisis con datos más concretos y más al detalle. Cualquier aportación en los comentarios será más que bienvenida :-)
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Hola Juan!
Me sigue pareciendo un valor caro, las expectativas igual están reflejadas en la cotización pero a dia de hoy creo que su balance plantea bastantes dudas a corto plazo. La gran duda, su expansión provoca unos gastos enormes, ¿se podrá conseguir un retorno importante de toda esa inversión?.
Un saludo.