He realizado un nuevo análisis sobre Nostrum con los resultados del primer semestre del año y éstos me confirman que la compañía era un espejismo.
A continuación os dejo la conclusión y más abajo un link al análisis.
Conclusión:
Nostrum ha obtenido unos resultados bastante malos en el primer semestre del año. Su expansión internacional no está teniendo el éxito que esperaban. Chile y Colombia está muy lejos de las previsiones realizadas y los demás países (sin contar España) no hacen de locomotora para que la compañía crezca de manera relevante en facturación.
En España la compañía está sufriendo muchísimo. La facturación ha caído casi un 50% desde los 17 millones del primer semestre de 2011 a los 8,8 millones de este semestre. Por lo tanto, España está lastrando de manera muy importante al grupo.
Con esto de fondo, Nostrum ha tenido que bajar las previsiones para 2012 de manera muy notable. Lo peor en mi opinión, es que dada la evolución de la compañía, el entorno económico que vivimos y dado que prevé crecer de manera relevante en el segundo semestre del año, estas nuevas previsiones no me las creo. Y no me las creo sobre todo si nos fijamos en lo que tiene que crecer en facturación en el segundo semestre (+80% respecto a la del 1S12) y además obteniendo unos beneficios que en el primer semestre todavía no ha conseguido cuando en el primer semestre de 2011 sí que los tenía.
En definitiva, creo que Nostrum debe reorganizarse y estabilizarse ya que de lo contrario podría incluso peligrar la compañía. Debe reducir como pueda el endeudamiento cuanto antes y sentar unas bases sólidas para poder crecer de manera saludable.
Sobre lo de invertir en la compañía… Pasapalabra. Mejor esperar uno o dos años para ver la evolución. Hoy por hoy, no me da ninguna confianza invertir en Nostrum.
Análisis (completo):