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Pescanova: análisis y valoración

Dejo el análisis que colgué ayer en Gurusblog sobre Pescanova.

Pescanova: análisis y valoración

Copio la última parte aquí abajo:

Valoración Pescanova

La cotización de la acción el 20 de julio cerró en los 19,85 euros por acción. Con casi 19,5 millones de acciones, lacapitalización de Pescanova se sitúa en los 386 millones de euros.

Si a la capitalización de Pescanova le sumamos la deuda neta que tiene la compañía de aproximadamente 791 millones de euros (2010e) nos sale un Valor Empresa (2010) de 1.077 millones de euros.

He previsto para los datos de 2010 que las ventas crecían un 5% (vs el 9,7% en 2009). El EBITDA ajust. para 2010 he previsto que crecía un 7,5% (vs el 9,6% en 2009) con un margen sobre ventas del 10% (vs 9,8% en 2009).

Con todo esto, el VE / EBITDA ajust. (2010e) es de 7,61 veces (un ratio muy aceptable). El PER estaría por el entorno de 8,3 veces (también creo que es un buen ratio).

Por tanto, a falta de darle más seguimiento y ver cuáles son sus siguientes resultados trimestrales, creo que en Pescanova podemos tener una inversión buena si se mantiene por estos precios.

Dejo una Excel con las cifras:

Pesacanova Valoracion Valor Empresa

Además dejo los resultados de 2009 presentados por la compañía:

Pescanova Cuentas_Anuales 2009

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