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Resumen Semana 27 en mercados financieros (del 28 junio al 2 julio)

Lunes

  • Conclusiones del  G20:
    • Necesidad de recortar niveles de deuda soberana (aunque a distintos ritmos).
    • Reducir déficits públicos para apoyar una “saludable” recuperación económica. Se ha llegado a un compromiso final para que cada país reduzca su desequilibrio fiscal a la mitad en 2013.
    • En materia cambiaria se apoyó la reciente decisión de China de devaluar el Yuan aunque defendiendo también un modo progresivo. También desde EEUU buscan que se frene la fuerte depreciación de la divisa europea frente al dólar.
    • No se aplicará una tasa bancaria como política común (global). En este punto hubo discrepancias entre Brasil (opuesto a dicha tasa) y países como Alemania o Francia que la defendían. Sí que instó a los países a realizar reformas financieras y a pedir niveles de capital más altos para los bancos.

Martes

  • Fuertes caídas en los principales mercados bursátiles, con el Ibex como protagonista negativo al registrar una caída del 5,45%.
  • Incremento de los riesgos soberanos periféricos (ampliaciones de los diferenciales).
  • Incertidumbre en la Eurozona ante la finalización de la primera subasta del BCE (LTRO) a doce meses (finaliza el jueves), por un importe de 442 mill. de euros y que podría dejar al sistema corto de liquidez.

Miércoles

  • Moody’s anunció que pone en revisión el rating de España con Outlook negativo. La agencia de calificación justificó esta medida por el deterioro de las perspectivas de crecimiento de la economía española a corto y largo plazo que implicaría mayores dificultades para cumplir con el programa de reducción del déficit público unido a los mayores costes de financiación derivados de la situación de mercado (Moody’s era la única agencia de rating que mantenía para España la máxima calificación tras las rebajas de Standard & Poors y Fitch a lo largo del último año y medio).

Jueves

  • Moody’s tras poner el rating soberano de la deuda española en outlook negativo, decidía rebajar un escalón su calificación sobre cinco regiones: Madrid, Extremadura, Murcia, Castilla-La Mancha y Castilla-León.
  • El euro recupera posiciones hasta 1,25 dólares por euro tras los malos datos macro en EEUU y tras el resultado de las subastas del BCE el cual ha ayudado a disipar los miedos sobre el problema de liquidez del sistema financiero europeo una vez que vencían 442 mM euros, dado que todas las entidades han tenido peticiones sustancialmente inferiores a las previstas.

Viernes:

  • En España, cae el paro en junio, pero también la afiliación a la Seguridad Social.
  • Se cierra la semana con la sensación de que EEUU no está tan bien a nivel macro y de que en la eurozona el sistema financiero sigue excedido de liquidez aunque cada vez menos y con menores necesidades de financiación.

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