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HOME MEAL: Valoración de la compañía “en revisión” (por UDEKTA Corporate)

UDEKTA Corporate ha puesto “en revisión” la valoración de HOME MEAL tras los resultados anuales de 2017 presentados el 30 de abril y tras el Hecho Relevante en el que comunican que se retrasan en la emisión de la criptodivisa, MealToken. La perspectiva de la revisión es negativa.

A continuación podemos ver el Análisis de HOME MEAL que se realizó el pasado 13 de marzo de 2018. El punto en el que se realizó la valoración se elimina dejando el precio objetivo “en revisión”.

Análisis HOME MEAL – Valoración “en revisión” (24 de mayo de 2018)

20180524 Home Meal Análisis Valoración - udekta corporate-comp

GIGAS: Creciendo en la ‘nube’ (Análisis · Research)

Os dejo el Análisis que he realizado sobre GIGAS Hosting en el que realizo una Valoración y fijo un precio objetivo, el cual, en este caso en concreto, lo sitúo ‘en revisión’ dada la situación en la que se encuentra la compañía y la previsible operación corporativa que conozcamos durante las próximas semanas.

Espero que os resulte interesante (pinchar en el enlace o en la imagen para descargar gratis el Análisis completo):

GIGAS HOSTING: Creciendo en la ‘nube’ (Análisis 7-mayo-2018)

CÁTENON: Remontando… si la deuda a corto plazo se lo permite (Análisis Resultados 2017)

He publicado un análisis de CÁTENON tras la publicación de las Cuentas Anuales de 2017 auditadas.

Realizo una valoración y fijo un precio objetivo para la acción.

El índice del Análisis de CÁTENON es el siguiente:

  1. Descripción
  2. Visión
  3. Historia
  4. Consejo de Administración
  5. Comité de Auditoría y Nombramientos
  6. Clientes
  7. Sector
  8. Comparables y Compañías del Sector
  9. MAB
  10. Accionistas de Referencia
  11. Cuenta de Pérdidas y Ganancias 2009 – 2016
  12. Cuenta de Pérdidas y Ganancias 2017
  13. Balance de 2017
  14. Valoración

Podéis descargar el Análisis de CÁTENON pinchando en el enlace o en la imagen de abajo:

CÁTENON – Análisis Resultados 2017 (auditados)

GIGAS esperando por las ‘nubes’ la Junta General Extraordinaria de Accionistas del 23 abril 2018

La cotización de GIGAS HOSTING es la que más ha subido en el MAB durante este 2018 en el segmento de Empresas en Expansión. La acción de GIGAS, que ha cerrado este 18 de abril en 7,20€, lleva una subida del 107% en 2018. Pero en apenas seis meses ha triplicado el precio (+200%) cuando cotizaba por el entorno de los 2,50 euros.

Durante las últimas sesiones la cotización está rondando los 7 € con un volumen de negociación bastante aceptable para las empresas MAB. Este 18 de abril ha negociado unos 40.000 euros pero ha tenido varias sesiones en las últimas semanas con volúmenes de contratación entorno a 100.000 euros e incluso más.

Os dejo a continuación un video (pinchar en la imagen) en el que comento un poco la evolución de GIGAS en el MAB, indico mi última valoración y señalo algún acontecimiento de especial relevancia como es la Junta General Extraordinaria de Accionistas que se celebrará el próximo 23 de abril, haciendo además mención a la operación corporativa que probablemente se cierre durante este primer semestre del año.

LLEIDANET presenta un avance de sus resultados del 1T18 – Análisis y Valoración

LLEIDANET ha presentado un Avance sobre sus Resultados correspondientes al primer trimestre del año. La tendencia sigue siendo muy positiva.

He realizado un análisis sobre los resultados en los que realizo una valoración de la compañía y fijo un precio objetivo para la acción. El precio objetivo lo subo respecto a la última valoración que tenía de LLEIDANET.

Pinchando en la imagen podréis ir a la página donde está el Análisis para poder descargarlo:

Análisis de LLEIDA.NET – Avance de Resultados 1T18 (Valoración y Precio Objetivo)

Nuevos Análisis de Empresas MAB publicados

En la pestaña del Menú Principal (arriba en horizontal) está “Análisis de Empresas”.

Si pinchas en “Análisis de Empresas” irás a una página en la que podrás ver todos los Análisis (Research) que voy realizando sobre Empresas MAB (por ahora no hay otro tipo de compañías). En la mayor parte de ellos hay una valoración y se fija un precio objetivo.

Algunos de estos Análisis son de pago y otros no. Por ejemplo, los dos últimos que he incluido es uno sobre ZINKIA (de pago) y otro completo sobre HOME MEAL (sin coste).

ZINKIA – Análisis Resultados Anuales 2017 (Actualización)

He actualizado el Análisis de ZINKIA Entertainment tras la presentación de la auditoría de las Cuentas Anuales de 2017. El precio objetivo se mantiene invariable sobre el fijado en el Análisis del 16 de mayo de 2017.

El índice del Análisis es el siguiente:

  1. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
  2. Balance
  3. Proceso Concursal
  4. Valoración

Dejo a continuación el enlace donde podrás descargar el Análisis:

UDEKTA Corporate inicia cobertura de HOME MEAL

UDEKTA Corporate inicia cobertura de HOME MEAL y le da un potencial del 44%

Nota Prensa · Madrid, 22 de marzo de 2018  

UDEKTA Corporate ha iniciado cobertura de HOME MEAL REPLACEMENT y le otorga un precio objetivo de 3,02 euros por acción, lo que significa un potencial de revalorización de la acción del 44% respecto al cierre del 21 de marzo de 2018.

El plan de expansión internacional de la compañía, la financiación obtenida para dicho crecimiento y la evolución de sus franquicias, hacen prever un crecimiento de la cifra de negocio muy importante durante los próximos años.

UDEKTA Corporate destaca también las buenas previsiones del sector de la alimentación en el que se engloba la empresa, el denominado segmento (sector) QSR (Quick Service Restaurant o Restaurantes de Comida Rápida). A nivel mundial, se estima que el sector del Quick Service Restaurante (QSR) crezca a una tasa anual del 5,16% hasta 2022, según un informe elaborado por ResearchAndMarkets.com.

Un hecho diferencial que podría cambiar radicalmente la evolución de la compañía es el lanzamiento de su propia criptodivisa. En 2017, inició los trabajos para el lanzamiento de una ICO (Initial Coin Offering) y la puesta en circulación de una nueva moneda virtual, el MealToken, la criptodivisa de HOME MEAL. Con esta iniciativa innovadora además buscan captar hasta 50 millones de euros.

Después de analizar varios escenarios de crecimiento y teniendo en cuenta que la compañía tiene a corto plazo un factor que le puede cambiar por completo su evolución futura, como es el posible éxito de la emisión de su criptodivisa, la capitalización objetivo para HOME MEAL es de 57,3 millones de euros. Al estimar un incremento importante del número de acciones hasta situarse en 18,98 millones de euros, el precio objetivo es de 3,02 euros por acción. UDEKTA Corporate fija este precio objetivo a un plazo de un año.

Leer más · Nota Prensa (2L)

ANÁLISIS sobre HOME MEAL realizado por Juan ST (UDEKTA Corporate)

20180313 Home Meal Análisis Valoración - Udekta Corporate-cmp

GIGAS presenta una previsión para 2018 que va a tener que revisar… al alza

Esta es mi sensación. GIGAS HOSTING camina con paso firme por el MAB. Sus resultados cada vez son más atractivos. Crecen en facturación de manera relevante desde su constitución, ya presenta EBITDA positivo con una cifra a tener en cuenta y el resultado neto pronto presentará beneficios. Por el lado de los flujos de caja, también se acerca el momento en que la compañía genere caja positiva.

Ahora podemos ver las previsiones para 2018 (facturación, margen bruto y EBITDA) de GIGAS tras presentarlas vía Hecho Relevante este 29 de enero de 2018. Son las siguientes:
Observamos que el importe neto de la cifra de negocio en 2018 se incrementa un 35% sobre la estimación de cierre para 2017 que tenemos y que se sitúa en 5,96 millones de euros. El EBITDA pasaría de 0,59 mill.€ en 2017 a situarse en 1,34 mill. € en 2018 lo que se traduce en un incremento del 127% o lo que es lo mismo, en 2018 más que duplica el EBITDA de 2017. El margen del EBITDA sobre la cifra neta de negocios es del 16,6%.

En estas estimaciones para 2018 entra el crecimiento orgánico que la propia compañía genera más la aportación de crecimiento inorgánico que va a empezar a experimentar GIGAS tras su primera adquisición, la compra de SVT.

En mi análisis que realicé primero tras el acuerdo con Inveready y luego tras la compra de SVT, hice una valoración con unos números para 2018 que se asemejan a los presentados por GIGAS aunque algo mejores. Lo que ocurre es que en el horizonte no muy lejano va a realizarse alguna adquisición más. Y si se realiza en 2018, los números hoy presentados creo tendrán que ser revisados al alza. Aunque esta adquisición no se realice este año por cualquier motivo, también creo que las cifras serán mejores partiendo como base mis previsiones realizadas en la última valoración que hice de GIGAS.

¿Y por qué creo que la compañía mejorará los números? Por un lado está la propia inercia que lleva en su crecimiento orgánico. Por otro lado están las posibles sinergias que obtenga gracias a la compra de SVT. Creo que las cifras presentadas además están publicadas para cumplirse y poder mejorarlas. El equipo directivo me da mucha seguridad fundamentalmente en su trabajo pero también en la prudencia de los números que presentan. Pero es que en la última frase del Hecho Relevante en el que comunican las previsiones que tienen para 2018, comentan lo siguiente: “La compañía sigue evaluando operaciones corporativas que puedan añadir valor a sus accionistas y que aumentarían las previsiones aquí presentadas”. Puede ser un brindis al sol. No lo creo. Pienso que o no realizan operaciones corporativas si no lo ven claro y generan rápidamente valor al accionista dejando por tanto las previsiones anteriormente expuestas (para poder mejorarlas algo) o finalmente en este año vemos una adquisición de una determinada compañía que haga mejorar de manera relevante las cifras previstas para este año.