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Inversión de las SICAVs en las cotizadas MAB-EE (4T16)

Os dejo en el siguiente gráfico la inversión de las SICAVs en las cotizadas en el MAB, segmento de Empresas en Expansión, al final del tercer trimestre de 2016 y al final del cuarto trimestre de 2016.

Vemos que aunque el aumento de inversión no es muy elevado, las SICAVs han pasado a tener una inversión de más de 51 millones de euros a 31 de diciembre de 2016 cuando el 30 de septiembre tenían 49,7 millones.

La cotizada con más SICAVs entre sus accionistas es MASMOVIL. Cuenta con 56 SICAVs en su accionariado y una inversión global de 12,6 millones de euros.

Por último señalar que de las 39 cotizadas con las que terminó el año el MAB-EE, en 31 de ellas alguna SICAV tiene invertido algo de capital.

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Evolución de la inversión de las SICAVs en el SOCIMIs-MAB (4T16)

En el siguiente gráfico podemos ver la inversión que tienen las SICAVs en las SOCIMIs cotizadas en el MAB a 31 de diciembre de 2016 y su evolución respecto a la que tenían el 30 de septiembre de 2016.

Como vemos, el importe global invertido por las SICAVs en alguna SOCIMI cotizada en el MAB es bajo. Se ha pasado de 3 millones de euros al final del tercer trimestre de 2016 a 3,3 millones al final de cuarto trimestre.

Por último, señalar que el número de SICAVs con alguna inversión en SOCIMIs-MAB es de 15.

¿Qué SICAVs y Fondos de Inversión invierten en SOCIMIs (MAB)?

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He realizado un pequeño informe en el que podemos observar si hay Fondos de Inversión (FI) que invierten en SOCIMIs que cotizan en el MAB y qué SICAVs tienen entre sus inversiones alguna SOCIMI (MAB) – Datos a 30 de septiembre de 2016.

En el siguiente informe podremos responder, entre otras, a las siguientes preguntas:

  • ¿Cuánto dinero tienen invertidos los Fondos de Inversión y las SICAVs en SOCIMIS cotizadas en el MAB?
  • ¿Cuántos Fondos de Inversión y cuántas SICAVs tienen invertido dinero en alguna en SOCIMIs (MAB)?
  • ¿Qué gestoras son las que están presentes en alguna SOCIMI (MAB)?
  • ¿Qué SICAV es la que más dinero tiene invertido en una SOCIMI (MAB)?

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Para ver el informe completo pinchar en el siguiente enlace:

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Más inversión por parte de los Fondos y las SICAVs en MASMOVIL

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Ya tenemos los datos publicados en la CNMV a 30 de septiembre de las inversiones de los Fondos de Inversión y las SICAVs.

En el caso de MASMOVIL observamos que la inversión a 30 de junio por parte de los Fondos de Inversión pasa de 15 millones a 23,5 millones de euros a 30 de septiembre. Y de tener en su capital 9 Fondos de Inversión a 30 de junio, pasa a tener un trimestre más tarde 16 Fondos.

En cuanto a las SICAVs, a 30 junio MASMOVIL tenía en su capital a 33 sociedades con una inversión de 4,9 millones de euros. A 30 de septiembre, el número de SICAVs ha pasado a ser de 56 sociedades subiendo la inversión a 12 millones de euros.

A continuación dejo en un cuadro los Fondos de Inversión que están en MASMOVIL, la gestora a la que pertenecen y la inversión que tienen en la compañía. En otro cuadro dejo los nombres de las 56 SICAVs que están invertidas en MASMOVIL.

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FONDOS DE INVERSIÓN:

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SICAVs:

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¿Qué SICAVs invierten en el MAB (EE)?

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En el siguiente informe veremos todas las SICAVs que tienen alguna inversión en una o varias compañías cotizadas en el MAB, segmento Empresas en Expansión (EE).

En el siguiente informe podremos responder, entre otras, a las siguientes preguntas:

  • ¿Cuántas SICAVs tienen acciones de compañías del MAB (EE)? 145 SICAVs.
  • ¿Cuánto importe tienen invertido las 145 SICAVs en compañías del MAB (EE)? 38,7 mill. €.
  • ¿Cuántas gestoras tienen SICAVs con alguna inversión en compañías MAB (EE)? 34 gestoras.
  • ¿Cuál es la cotizada del MAB (EE) que más SICAVs tiene en su accionariado?
  • ¿Cuál es la compañía del MAB (EE) en la que más están invertidas las SICAVs?
  • ¿Cuántas SICAVs tiene cada compañía cotizadas en el MAB (EE)?
  • ¿Cuáles son las SICAVs que están invertidas en alguna compañías del MAB (EE)?
  • ¿Cuáles son las gestoras con alguna SICAV invertida en el MAB (EE)?
  • ¿Qué gestora es la que más SICAVs tiene invertidas en el MAB (EE)?

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Para ver el informe completo pinchar en el siguiente enlace:

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Diferencias entre Fondo de Inversión y SICAV

He encontrado en Twitter, en la cuenta de Antoni Fernández @Bolsacomtrading (Bolsacom), este cuadro en el que podemos ver claramente las diferencias existentes entre los fondos de inversión y las Sicavs.

diferencias fondos de inversion y sicav 2016He comentado en alguna ocasión en el blog la polémica y la mala prensa o más bien la mala imagen que tienen las Sicav de manera generalizada. En un artículo comentaba que no entendía bien por qué se demonizaba a las Sicavs y en otro señalaba los cinco tópicos de las Sicavs.

Si hay algo en lo que todo el mundo se centra para desprestigiar la existencia o justificar que se eliminen las Sicavs es la “injusta” fiscalidad que tienen. Pagan el 1% de los beneficios. Esto nos puede parecer muy poco. Puede ser aunque no es así ya que no son los únicos impuestos que pagan. Pero lo importante aquí es que si demonizamos a las Sicavs por su fiscalidad hay que demonizar la existencia de los fondos de inversión ya que tienen la misma fiscalidad (1% de los beneficios). Por lo tanto, el tópico de que hay que eliminarlas ya que son un privilegio y pagan pocos impuestos estaría justificado si se dice lo mismo de los fondos de inversión.

Luego tenemos realmente quien paga los impuestos son los accionistas de las Sicavs. Cuando vendan sus acciones tendrán que tributar por el beneficio obtenido, al igual que pasa cuando los partícipes de los fondos venden sus participaciones. Es decir, seguimos sin encontrar diferencias.

Las Sicavs son para ricos es otro tópico. Pues las Sicavs cotizan en el MAB y el que quiera puede comprar acciones de la mayor parte de las Sicavs y ser un accionista más al igual que ocurre con los fondos de inversión. Aquí hay algo que les diferencia pero a peor respecto a los fondos de inversión. Un partícipe de un fondo puede traspasar su dinero de un fondo a otro sin tener que tributar hasta que no retire definitivamente su dinero. En las Sicavs sólo se puede traspasar el dinero entre Sicavs de más de 500 partícipes para no tener que tributar en el momento del cambio.

En definitiva, podría extenderme mucho más pero creo que la cuestión está ya bastante clara para tener una idea de que el que demoniza a la Sicavs realmente ni sabe lo que tributan (los accionistas son los que pagan impuestos por los beneficios obtenidos en cada caso) ni sabe que entonces está diciendo que también deberían desaparecer los fondos de inversión si su decisión se basa en que tributan poco ya que la tributación es la misma.

Demonizar a las SICAVs: ¿por qué?

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Es un tema que no se por qué me cansa y me parece entre otras cosas aburrido de rebatir. Hay otros temas por los que estoy todos los días “peleando”, rebatiendo o discutiendo en el mejor de los sentidos y lejos de cansarme, me anima y me gusta. Pero el tema de la demonización de las SICAVs la verdad es que no se por qué pero me cansa y me aburre.

He hablado en alguna ocasión de ello y hoy quiero hacer un artículo muy pequeño para ni aburrirme ni aburriros.

El punto clave para demonizar a las SICAVs siempre es el mismo: la fiscalidad (tributan al 1% en el Impuesto de Sociedades).

Pues todo el que demonice a las SICAVs debería también demonizar a los Fondos de Inversión porque la fiscalidad es la misma. La misma. Por lo tanto, si alguien demoniza las SICAVs por la fiscalidad y tiene invertida una cantidad de dinero en un Fondo de Inversión que sepa que está demonizando también a los Fondos de Inversión.

Por otro lado, las SICAVs cotizan en el MAB y todos podemos comprar acciones de la gran mayoría de SICAVs que hay en España. Si quiere invertir como lo ricos y el tema de invertir en un fondo de inversión te parece algo poco “cool” o de “pobres”, invierte en una SICAV y ya podrás decir que eres accionista de una SICAV y que tu rentabilidad será la misma que obtenga el “rico de turno”.

Sólo hay un pequeña diferencia y que también la he comentado en el blog. Y es que si quieres invertir tú por tu cuenta, es decir, comprar y vender acciones por ejemplo de Telefónica, BBVA o Inditex, cuando vendas las acciones tendrás que tributar al tipo correspondiente dependiendo de las plusvalías que tengas. Y pagas independientemente de que vuelvas a invertir. Luego si tienes minusvalías también te las podrás deducir. Pasar por Hacienda cada año por las operaciones realizadas es un “coñazo” (permitirme la expresión) y un perjuicio en algunas ocasiones. Lo bueno de los Fondos de Inversión y las SICAVs es que pagarás por las plusvalías cuando retires el dinero y no cuando se vayan cerrando operaciones individuales dentro de dichos vehículos de inversión. Es decir que si no sacas el dinero en 5 años, no pagas a Hacienda hasta ese momento. Pero en ese momento pagarás lo tengas que pagar ya sea un partícipe de un Fondo o un accionista de una SICAV.

Otra diferencia importante y que beneficia la inversión en Fondos de Inversión es que podrás traspasar tu dinero de un Fondo a otro y no tendrás que hacer la parada correspondiente en Hacienda. En las SICAVs no se puede traspasar dinero de una a otra y no tributar por el camino.

En definitiva, si quieres delegar la gestión de tu dinero en un gestor de un Fondo de Inversión (hay miles de fondos con miles de estrategias de inversión) o en el Consejo de Administración de una SICAV, que sepas que lo puedes hacer en la mayor parte de ellos y que LA FISCALIDAD ES LA MISMA.

Si no quieres delegar tu inversión y quieres ir por libre, ahí sí que tendrás que tributar por ello cada año. Una medida que sí que se podía tomar desde el Gobierno, que creo que es muy positiva y que tiene bastantes beneficios implícitos, sería la de la creación de Cuentas de Ahorro o las llamadas “SICAVs para las clases medias”. Con la creación de estos nuevos vehículos de inversión creo que el debate de las SICAVs ya se cerraría o debería cerrarse definitivamente.

Pero a día de hoy, lo más relevante es que demonizar a las SICAVs por su fiscalidad lleva implícito demonizar a los Fondos de Inversión ya que su fiscalidad es la misma.

P.D. Al final el artículo no ha sido tan corto como quería ;-)

Las SICAVs aumentan el patrimonio gestionado en un 8,9% en el 1S15

inversion-valor

El patrimonio gestionado por las SICAVs en los seis primeros meses de este año ha crecido un 8,9% alcanzando la cifra de 35.229 millones de euros según datos facilitados por Inverco. Por su parte, el número de accionistas se ha elevado un 4,4% en 2015 hasta alcanzar los 470.772. Finalmente, junio termina con 3.346 SICAVs, un 3,7% más de las que había al iniciarse el año.

Las tres gestoras con más patrimonio gestionado continúan siendo Santander, BBVA y Banca March con 11.794 millones de euros bajo gestión entre las tres.

Dejo a continuación los datos facilitados por Inverco:

Hace poco escribía sobre la posibilidad y lo positivo que entiendo que sería para los inversores la creación de un instrumento de ahorro que se asemejara a lo que es una SICAV pero para las clases medias. En UK ya existe este tipo de cuenta o de cartera y se denominan ISA “Individual Saving Account” (ISA) ó Cuenta de Ahorro Individual. Esta cuenta no sólo está ayudando a las personas a ahorrar tras la favorable tributación que tienen, también está ayudando a financiar empresas.

En definitiva, aunque supongo que a corto plazo será difícil que se creen, si miramos con un horizonte más a medio – largo plazo, creo que la creación de las llamadas Sicavs de las clases medias, será un instrumento en el que todos salgamos ganando.