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Mi Cartera en 2014

Bueno, acabó el 2014 y mi cartera ha sido un desastre en términos de rentabilidad. Tras un 2013 más que espectacular con una subida del 324%, este año toca la debacle. Tener tanta exposición a Gowex ha sido la causa de acabar este año con una caída del 85,5%. Hay que asumirlo, un riesgo que tenía, y a seguir. Es cierto que todo lo que tenía invertido en Gowex ya eran ganancias al haber tenido la suerte de poder comprar las acciones a un precio muy bajo y haber vendido parte de ellas durante los primeros meses del año para comprar Altia y FacePhi (operaciones que fui comentando en su momento). De todas formas, las cifras son estas y tener antes de que se destapara el fraude un 80% aproximadamente de mi cartera en Gowex ha hecho que termine el año de esta manera. A esto hay que añadir también la situación de liquidación en la que está Bodaclick. Por lo tanto, aunque Gowex nos pueda dar una pequeña alegría dentro de un tiempo y que valgan algo nuestras acciones (difícil pero nada imposible), hoy valoro a cero Gowex y Bodaclick.

Por otro lado, otra empresa que ya no tengo en cartera es Ibercom. Compré acciones en noviembre de 2013 a 5,39€ y las vendí el 1 de julio a 19,25€.

De esta forma, Mi Cartera termina el año con cinco empresas:

20141231 mi cartera

En cuanto al reto… pues qué puedo decir, que se pone muy cuesta arriba pero que sigo con él.

En el cuadro de abajo vemos en la primera columna qué ocurriría con una cartera que hubiera empezado en enero de 2012 con 10.000 euros y fuera subiendo de media un 36% anual. En la segunda columna lo mismo pero subiendo un 59%. Y en la tercera está lo mismo pero poniendo la rentabilidad que va registrando mi cartera. Vemos que mi evolución iba más que bien para conseguir el reto pronto. 2014 ha sido todo un jarro de agua fría, más bien helada, que ha dejado mi cartera bajo mínimos. Por lo tanto, desde 2012, si hubiera empezado con 10.000 euros, hoy tendría 8,767 euros. Para los que me dijeron que empezara el reto en 2014, pues vemos que de 58.447 euros he terminado el año con 8,767 euros. Ya he comentado que cada uno tome la referencia desde donde quiera ya que algunos decían que partía con ventaja al incluir las acciones de Gowex tan bien compradas. Pues esa ventaja o ese “privilegio” que tenía mi cartera hasta este año, se ha más que esfumado. En definitiva, que las rentabilidades de mi cartera está ahí y para eso las pongo.

Rentabilidad Mi cartera MAB 2012-2014Gráfico rentabilidad Mi cartera MAB 2012-2014

Ahora lo que toca es remontar.

Pues eso, a remontar.

Nota:

En la pestaña de Mi Cartera no aparece Vousse ya que en impok (red social donde llevo la cartera) no la tienen todavía dada de alta.

Las acciones que tengo en FacePhi no las incluyo.

Seguimos

Tras un duro golpe como el recibido en el MAB hace unos días, ya comenté que por lo menos por mi parte lo que iba a hacer es levantarme, aprender y seguir hacia delante.

Se ha escrito mucho en estos días y se han hecho muchos comentarios en diferentes webs, diarios digitales, blogs, etc. Me han entrado muchas ganas de contestar a muchos de ellos y dar mi opinión sobre lo ocurrido con Gowex. Al final he preferido no entrar a valorar de manera pública muchas de las cosas que se han dicho y he preferido no entrar en más polémicas. Mi opinión sobre lo que ha pasado ya la he dado en este blog y toca pasar página. No tengo tampoco ningún problema en comentar de manera privada con quien quiera cualquier cosa como ya lo he hecho y seguiré haciendo si se hace desde el respeto. También estoy abierto a escuchar cualquier crítica que se haga de manera constructiva.

Aunque cada uno es responsable de sus inversiones, sé que había muchas personas que me seguían y que pensaban que podía tener razón al decir que invertir en Gowex era una buena oportunidad de inversión. No lo ha sido. Analizaba algo que era mentira y no fui capaz de frenar mi optimismo. Así que entiendo que muchas de las personas que me seguían estén disgustadas por lo ocurrido. De verdad que siento mucho lo que ha pasado y reitero mi disponibilidad a hablar de este tema o de cualquier otro con quien quiera hacerlo.

Pero sinceramente, creo que toca avanzar y no anclarse a un tema que está visto para sentencia.

Por otro lado, siempre he comentado los riesgos que supone invertir en el MAB. Y lo malo es que algunos de los riesgos se cumplen y hacen mucho daño. Invertir en el MAB no es para todos los públicos y de hecho la gran mayoría de los inversores no son aptos para este tipo de inversiones. Tenemos que saber que la “mortalidad” de este tipo de empresas es mucho mayor que por ejemplo las empresas que cotizan en el Ibex 35. Dejando de lado los fraudes y engaños, los cuales están en todos los mercados e índices, una compañía que cotiza en el MAB tiene muchas más probabilidades de caer por la naturaleza misma de este tipo de compañías. La competencia en un momento dado les puede barrer de manera mucho más rápida que a una empresa grande, tienen menos recursos para salir de una crisis financiera, son mucho más vulnerables, etc. Por lo tanto, invertir en este tipo de empresas es invertir en empresas con mucho riesgo además de tener que asumir que algunas de ellas desaparecerán. Por otro lado, cuando una pequeña empresa tiene éxito, puede crecer mucho en poco tiempo y esto suele venir acompañado de una subida muy  importante en bolsa. La clave es que los aciertos supongan más beneficios que las pérdidas de los errores cometidos. Todo esto ya lo sabía y lo he comentado en varias ocasiones.

En mi caso, mi exposición a una sola compañía era muy elevada y por tanto el riesgo asumido era extremadamente alto. Lo sabía y entendía que estaba justificado. Pero también sabía que si salía mal, el impacto en mi cartera iba a ser importantísimo como al final ha ocurrido. Toca asumir pérdidas y continuar.

Desde 2012, pongo mi cartera real en cuanto a mi exposición y rentabilidad conseguida. También he comentado que iba a hacer una simulación de lo que ocurriría si se invertían 10.000 euros en la cartera que tengo desde ese año (2012). Pues tras dos años muy buenos (2012: +38%; 2013: + 324%) este año toca registrar fuertes pérdidas. Suponiendo que este año mi cartera caiga un 75% puede parecer que todo está perdido y que va a ser difícil remontar. Lo primero es que creo que se puede remontar y lo segundo es que a pesar del palo recibido, los 10.000 euros a los que me refería si los hubiera invertido en enero de 2012, este 2014 terminarían siendo 14.612 euros. Es cierto que paso de cerrar 2013 con más de 58.000 euros a terminar un año después con 14.612 euros (si lo termino con un 75% de caída).

Evolución Reto Juanst 20130721

Así que por mi parte seguiré invirtiendo a pesar del golpe recibido. Evidentemente alguna lección he aprendido y la pondré en práctica. Pero esto no me va a apartar de seguir invirtiendo en el MAB, sabiendo donde invierto, sabiendo los riesgos que asumo, sabiendo que alguna empresa caerá por las condiciones del mercado pero sabiendo también las oportunidades que hay y las grandes inversiones que podemos realizar.

No quiero terminar sin insistir en que cada uno debe de tomar sus propias decisiones de inversión. No guiarse por nadie. Analizar bien qué es lo que le puede ocurrir a la hora de invertir en determinadas empresas. Y si no lo ve claro o no quiere asumir pérdidas, que no invierta.

Enero 2014 en “Mi cartera”

mi cartera juanst

Bueno, ya ha terminado el primer mes del año. La evolución de mi cartera la verdad es que ha sido de nuevo espectacular. Y lo ha sido gracias a Gowex. Mi exposición a la compañía es elevadísima y por lo tanto a día de hoy lo que haga Gowex es lo que hará prácticamente mi cartera.

La verdad es que mantener la exposición que tengo en Gowex es una decisión muy meditada y con la que estoy muy cómodo a pesar de que por ejemplo durante el mes de enero la acción llegó a caer con fuerza tocando incluso los 10,54 euros cuando el 31 de diciembre cerró en 13,05€. Pero independientemente de los movimientos a corto plazo, seguía y sigo pensando que la acción a uno o dos años va a cotizar por precios bastante más altos de los que hemos visto en enero. También es cierto que la subida está siendo impresionante en poco tiempo y que la acción está claro que no tiene el potencial que tenía hace un año por ejemplo. Pero esto no quita para que si Gowex sigue presentando los resultados que se esperan y si sigue firmando los contratos que parece que va a ir consiguiendo en estos meses, la valoración de la compañía, por lo menos la que hago yo, la sigo situando bastante por encima de los precios a los que está cotizando en estos días la compañía.

El caso es que ya ha terminado enero pero evidentemente queda mucho para saber cómo podré acabar 2014, aunque empezar bien ayuda. Además es que dada la naturaleza de las acciones de mi cartera, cuando vengan mal dadas, supongo que habrá caídas importantes y hay que estar preparado para verlas y para saber gestionar la cartera en tiempos revueltos.

Estos han sido los resultados de las compañías que tengo en cartera.

20140131 mi cartera

Pongo la revaloración en el mes y la exposición que tengo en cada una de ellas en mi cartera. Como vemos, el resultado en el mes de enero ha sido de una subida de mi cartera de un 29,5% gracias al 33% de subida de Gowex y el 93% de exposición que tengo en esta compañía.

Hay gente que esta alta exposición en una compañía no la entiende o que no la comparte bajo su manera de invertir. Entiendo que es elevadísima pero viene de la gran revalorización que llevo, ya que el precio de adquisición de Gowex es inferior al 10% del valor de hoy de mi cartera, y la mantengo por la seguridad y potencial que todavía me sigue dando la compañía.

Además, es que para conseguir rentabilidades espectaculares creo que hay que concentrar tus inversiones en pocos activos. Aumentas el riesgo, es verdad, pero de esta manera conseguirás resultados impresionantes siempre y cuando aciertes con tu “mix”. Esto es lo complicado, acertar, aguantar y no reducir posiciones por el hecho de que la acción ya ha subido mucho. Llegará el momento de reducir posiciones en Gowex, pero por ahora, en mi caso, voy a seguir como estoy.

Luego está el “Reto Juanst”

El titular del reto es lo de menos “Conseguir 1 millón de euros en 10 ó 15 años invirtiendo 10.000 € en bolsa”. Y digo que es lo de menos porque mi objetivo no es conseguir 1 millón de euros en 10 ó 15 años. Mi objetivo es conseguir todo lo que pueda, gestionando mi cartera, sus riesgos y amenazas, de la mejor manera que pueda, pero intentando sacar el máximo partido o un resultado espectacular si es posible.

Cuando comenté el reto, tuve varias críticas que hacían referencia por ejemplo a cierta ventaja que tenía por empezar a contar desde 2012 ya que había conseguido dar con una acción que, como me comentaban, difícilmente encontraré a futuro (Gowex). Ya lo he explicado en varias ocasiones y empiezo a contar desde que pongo mis rentabilidad reales y mi exposición real a cada empresa en el blog en lo que se refiere a “Mi cartera MAB”. Hubo gente que en definitiva no le gustaba que contara desde 2012 y que me decía que debía a empezar a contar de 2014 para que fuera más fiable. Entiendo que estas personas no me siguen desde hace mucho tiempo porque como he comentado, todas mis operaciones y mis rentabilidades las voy actualizando en el blog desde 2012 y de ahí que eligiera esa fecha. Pero no tuve ni tengo ningún problema en iniciar también el reto en 2014. Es decir, ver qué ocurre si hubiera invertido 10.000 euros en enero de 2012 en “Mi cartera MAB” y ver qué ocurre si los hubiera invertido en enero de 2014. Así todos contentos :-)

Como digo, lo importante y mi objetivo real es conseguir la mayor revalorización posible bajo mi filosofía de inversión, gestionando lo riesgos e intentando sacar el máximo potencial que pueda. Pero lo quiero conseguir mientras lo comento en “tiempo real” en el blog. Esto es lo realmente interesante y mi objetivo. A lo que voy es que no quiero llegar dentro de 8, 10 ó 15 años y decir por ejemplo, “he conseguido ganar 1 millón de euros en 10 años invirtiendo 10.000 euros en bolsa” pero sin haberlo comentado en “tiempo real”, mes a mes, o año tras año lo que iba consiguiendo. Es decir, que lo realmente importante es ir compartiendo tu éxito, si es que se consigue. Es como si dentro de 10 años publico un libro con ese titular. La gente se lo podrá creer o no. Pero si ese libro se va escribiendo en el blog todos los meses-años, la verdad y el éxito del reto creo que no se pondrá en duda, además de ser una aventura apasionante. Saldrá bien o no. Nadie lo puede asegurar. Además es que hay un aliciente más, que es el ir aprendiendo de tus aciertos, errores, etc.

Por el lado de los inconvenientes del reto ya comenté en su día varios entre los que destaco “Hacienda”. En principio hablaré de resultados “brutos” a los que luego habrá que descontar los impuestos. Pero bueno, aunque duela, firmo pagar impuestos sobre unas plusvalías impresionantes antes que no tener que pagar impuestos porque tenga minusvalías :-)

A día de hoy, por ejemplo desde que inicié “Mi cartera MAB” en 2010 o desde el inicio del reto en 2012 (o 2014 para quien prefiera esta fecha), no he realizado ninguna venta de acciones, por lo que no he tenido que pagar impuestos ningún año por las plusvalías que llevo. Cuando venda, tendré que contar que un “trozo” de esas ganancias se irán vía impuestos, pero bueno. Por otro lado, si llegara la llamada “sicav para las clases medias”, esto sería todo un revulsivo para mucha gente y para el reto. Con esta nueva modalidad de “sicav”, ya cualquier persona podría tener el tratamiento privilegiado a la hora de invertir en bolsa. Sólo se llegarían a pagar impuestos cuando retirarás dinero de tu cuenta denominada “Sicav” pero no tendrías que hacerlo cuando vendas acciones, o bonos, etc, si lo reinviertes en otros activos (renta variable, renta fija, depósitos, etc). La clave de estas “sicavs”, es que sólo se pagará impuestos cuando saques parte o todo el dinero de esa cuenta. A modo de ejemplo, podrías meter 10.000 euros en una cuenta, hacer operaciones de compra-venta de acciones durante 10 años y no haber pagado impuestos ningún año por las plusvalías que fueras teniendo año tras año. Si tienes suerte y un éxito brutal y pasados 10 años tienes 500.000 euros, si quieres retirar por ejemplo 50.000 euros, tendrás que pagar las plusvalías que vienen de esos 50.000 euros, pero los otros 450.000 si siguen en tu cuenta, no tendrá que pagar ningún impuesto por ellos o por las plusvalías correspondientes. Si quieres sacar todo, pagarás los impuestos de golpe pero no habrás visto reducir en ningún año tu cartera debido al pago de impuestos con los perjuicios que esto supone. Por esto lado, la simplicidad es total y la ayuda también al no tener que pagar impuestos hasta que saques dinero de la cuenta “sicav” (ahorro). Con esto, el reto sería mucho más sencillo en materia fiscal ya que pasados 10 ó 15 años se vería qué cantidad se tiene y qué impuestos habría que pagar por todas las plusvalías.

Pero bueno, hasta que llegue esto de las “sicav de las clases medias”, habrá que contar con que el año que se vendan acciones, habrá que hacer frente al pago de impuestos por las plusvalías que se hayan generado.

Ahora, a seguir gestionando la cartera de la mejor manera posible y a intentar aumentarla en lo que se pueda en este año. Mi objetivo es llegar a subir este año un 50%. Pero no es un objetivo fijo. Es decir, que no renuncio a que suba mucho más ;-) Pero también sé que todo se puede dar la vuelta y terminar el año con fuertes minusvalías. El seguimiento de las empresas que tengo en cartera será la clave y la paciencia también.

A ver qué tal termino febrero.

Mi cartera en 2013

mi cartera juanst

Terminado el 2013, toca hacer balance de la evolución que ha tenido “Mi cartera MAB”. Hasta este año dividía mi cartera en dos: “Mi cartera Global” y “Mi cartera MAB”.

A partir de ahora, ya sólo tengo valores MAB por lo que voy a ir comentando la evolución de “Mi cartera MAB”. “Mi cartera MAB” en principio ya va a ser “Mi cartera” aunque tenga algún valor que no pertenezca a este mercado. La llamo “Mi cartera MAB” porque la mayor parte de ella estará compuesta por valores MAB. A día de hoy es un 100%, es decir, todas las acciones que tengo cotizan en el MAB. Pero como he comentado, si mañana compro una compañía que no cotice en el MAB o tengo una compañía que cotice en el MAB pero que dé el salto al Mercado Continúo, el porcentaje evidentemente ya no será del 100%.

Además es que las rentabilidades de “Mi cartera MAB” son las que utilizaré para el “Reto de conseguir 1.000.000 euros invirtiendo en bolsa 10.000 euros”.

Al final, el reto del millón de euros está muy bien como meta y como titular, pero lo que quiero es realmente ver qué es lo que puedo llegar a conseguir invirtiendo en el tipo de valores en los que estoy invirtiendo en el MAB.

Ahora voy a señalar mis operaciones en 2013. En total realicé 7 operaciones en bolsa. Cinco compras y tres ventas.

Las compras han sido las siguientes:

  • Gowex a 3,24 euros (29 enero)
  • Zinkia a 1 euro (6 mayo)
  • Catenon a 0,70 euros (16 agosto) y a 0,80 euros (30 de diciembre, vía AK)
  • Ibercom a 5,39 euros (12 noviembre)

Las ventas han sido:

  • Inditex a 103 euros (29 enero). Vendí para entrar en Gowex a 3,24 euros.
  • Inditex a 103,70 euros (6 mayo) Vendí para entrar en Zinkia a 1 euro.
  • Indra a 11,72 euros (16 agosto) Vendí para entrar en Catenon a 0,70 euros.

El resultado en el año ha sido espectacular. La rentabilidad de “Mi cartera MAB” ha sido del 324%.

Mi cartera rentabilidad 2013

Evidentemente va a ser más que complicado volver a poder repetir la rentabilidad conseguida este año. Gracias a apostar fuerte por Gowex y gracias a la espectacular subida de la acción en 2013 (+483% en el año), mi rentabilidad ha sido impresionante.

Para 2014, mi cartera empieza con los siguientes valores y con la exposición que pongo a continuación:

Exposición Mi cartera MAB 20131231

Está claro que a día de hoy, mi evolución dependerá de lo que haga Gowex. Tener un 90% de mi cartera en Gowex entiendo que mucha gente piense que es una locura y que es muy arriesgado. Pero la verdad es que es la compañía que más seguridad me da para el próximo año y que me ofrece un potencial muy elevado. Veo que en 2014 la acción podría cotizar perfectamente por el entorno de los 19 euros y si los resultados van saliendo como se esperan, no sería además un precio de venta.

Lo fundamental para mí es seguir a las compañías de cerca, ver qué resultados van publicando, qué nuevos contratos van consiguiendo y qué previsiones podemos esperar para los próximos dos años (no mucho más) para intentar ver si siguen siendo una gran inversión o no dependiendo de a qué precios estén cotizando en bolsa.

Sobre el “Reto”, tras publicar hace unas semanas que empezaba a contar el inicio del reto desde 2012, que fue cuando empecé a poner las rentabilidades reales de “Mi cartera MAB” en el blog, hubo gente que lo criticó bastante por “ventajista” o “poco elegante” ya que me aprovechaba de una inversión que puede que nunca más pueda volver a repetir como es la de Gowex. Pero es que por suerte la tengo y la he podido aprovechar desde el principio. De todas formas, es que desde 2012 pongo mis rentabilidades reales y la exposición real de mis valores y por eso elegí empezar a contar desde 2012.

Ahora, para los que no quieran contar 2012 y 2013, ya comenté que no hay ningún problema en que cuenten desde 2014. Cuando termine el año, pondré una nueva columna con el inicio del “Reto” desde 2014.

A continuación pongo un cuadro y un gráfico en el que podemos ver cómo evolucionaría una cartera con 10.000 euros si obtuviera una rentabilidad del 39% anual de media, del 59% anual de media y cómo va evolucionando “Mi cartera MAB” real desde 2012 si se hubiera invertido 10.000 euros.

Evolución Reto Juanst 20131231

El reto tiene un “pero” y es la fiscalidad. En el reto no cuento la fiscalidad que hay que pagar cuando se realicen las plusvalías. Es un “pero” importante ya que además de tener que pagar los impuestos correspondientes en los años que tengamos plusvalías ejecutadas, recuperar el nivel previo al pago de los impuestos supone una nueva subida de la cartera que podría ser de por ejemplo un 25% y partir de ahí sería cuando la cartera volvería a crecer. Por lo tanto, el importe que pongo en el Reto es un importe en “bruto”. En “neto” la cifra se reduciría de manera relevante.

Este “pero” sería algo menos doloroso si de verdad entrara en vigor la llamada “sicav para las clases medias”. Sería una especie de vehículo financiero al alcance de cualquiera que actuaría igual que las SICAVs de las grandes fortunas. En estos casos, con las SICAVs de las grandes fortunas o de las clases medias, no se pagarían impuestos al vender con plusvalías unas acciones si sigues invirtiendo o si dejas el dinero por ejemplo en un depósito. Sólo se pagarían impuestos cuando retiraras el dinero de la cuenta considerada “SICAV”. Podrás comprar acciones, venderlas, pasar parte de renta variable a renta fija o depósitos y no se tendría que tributar ningún año hasta que no saques dinero de la cuenta. Esto sería un gran avance y una gran noticia ya que por ejemplo el efecto de tener que subir el % de los impuestos pagados para volver a la situación de antes del pago de esos impuestos, desaparecería. En el caso que pongo en la columna primera del cuadro, llegarías a tener un millón de euros pasados 15 años habiendo invertido 10.000 euros con una rentabilidad media del 39%. En ese momento, si sacarás todo ese millón, tendrías que pagar los impuestos correspondientes que podrían ser del 27% o del % que en ese momento exista para las plusvalías. Si sacas parte, pagarías impuestos por las plusvalías correspondientes. En definitiva, que sería una gran noticia que llegará cuanto antes las “Sicavs para las clases medias”.

Volviendo a “Mi cartera MAB”, ahora toca ver durante el año cuáles pueden ser mis próximos movimientos. Por ahora no voy a hacer nada o no lo tengo previsto de manera inminente. Estoy muy cómodo con mi cartera y dado que no me preocupan los movimientos a corto plazo, a no ser que vea algún cambio importante en los fundamentales de las empresas o vea unas subidas que ya no dejen un fuerte potencial de revaloración de las acciones, me plantearía cambiar mi estructura o vender parte o la totalidad de algún inversión en alguna compañía. Pero que Gowex caiga por ejemplo a 10 euros no me preocupa nada. Como podrá caer o no y como puede despegar en cualquier momento, sigo dentro con una confianza en el valor muy alta. Que Zinkia por ejemplo vuelva a cotizar por debajo de 0,50 euros, tampoco me preocupa. Tiene que reestructurarse y el proceso no será fácil. Pero creo que lo conseguirán y que dentro de no mucho tiempo vendrán buenas noticias que hará subir la cotización. Ibercom, Catenon y Bodaclick son las otras tres empresas que tengo y como ya he comentado con Gowex o Zinkia, no me preocupa nada que puedan caer en estos días o semanas. Creo que los precios a día de hoy son muy atractivos y que probablemente terminen el año con fuertes subidas.

Aunque nadie puede asegurar nada y menos en bolsa, estas son mis apuestas. Creo que tendré de nuevo un año bueno. Está claro que no espero la misma rentabilidad de este 2013 pero sí que creo que puedo ver una subida muy importante este año en “Mi cartera MAB”. De todas formas, si no la tengo y tengo que esperar, tampoco pasaría nada. No todos los años voy a subir. Yo espero que sí :-) pero alguno fallaré. Lo bueno es tener una tendencia positiva y que el resultado obtenido de media a lo largo de los años sea bueno independientemente del reto o de llegar a una cifra en concreto.

Empieza 2014 y todo puede ocurrir. Lo importante es sentirte cómodo con la cartera que tengas. Yo lo estoy y aunque no pongo la “mano en el fuego”, diría que este año “Mi cartera MAB” volverá a subir con fuerza. Un 40%? Un 50%? No sé aunque no me extrañaría ver un 40% o más de subida en 2014 en “Mi cartera MAB” :-)

Pero insisto en que también es muy importante estar preparado para ver caídas y un año en negativo y hasta con fuertes caídas dada la naturaleza de las inversiones en las que estoy. Sinceramente, no creo que acabe cayendo mi cartera en 2014, pero hay que estar a todas.

Suerte a todos.

20131231 mi cartera mab

Reto Juanst: conseguir 1.000.000 € invirtiendo en bolsa 10.000 €

Desde hace un tiempo tengo en mente demostrar un gran reto: conseguir 1.000.000 de euros.

¿Cómo? Invirtiendo en bolsa :-)

“Ingredientes”: Necesitamos 10.000 euros y 10 ó 15 años.

Es una locura, lo sé. Pero también creo que se puede conseguir.

He pensado varias veces si publicar algo de este estilo o no. Pero si me he decidido a hacerlo es para ir “caminando” hacia la consecución de este gran reto en tiempo real y no llegar un día y publicar algo del estilo “Cómo conseguir 1.000.000 de euros invirtiendo 10.000 euros”. O al igual que este inversor, que no es que lo ponga en duda, pero que dice que ha conseguido 2 millones de dólares en 4 años invirtiendo 20.000 dólares en bolsa. En este caso en concreto, lo que me hubiera realmente gustado es ir leyendo qué posiciones tomaba y cuál iba siendo su cartera y su rentabilidad acumulada durante estos 4 años. Es decir, que lo que busco no es simplemente un día publicar o decir que he conseguido este reto. Lo que quiero es ir comentando en este blog cómo va evolucionando mi cartera y si voy por el buen camino para conseguirlo. De esta manera, la credibilidad hacia el reto y su consecución creo que sería casi total, por no decir total.

A ver, por otro lado, si consigo la mitad, tampoco me voy a quejar J Y si por lo que sea, es un desastre el intento de conseguir este reto, pues bueno, perder 10.000 euros aunque no es plato de buen gusto, tampoco va a ser una ruina para mí porque el dinero destinado a la bolsa es un dinero que debes poder perder y que si lo pierdes no debe suponer una catástrofe económica ni individual ni familiar.

Ahora, al tajo.

En alguna ocasión os he comentado este reto en algún post. Como digo, si invertimos 10.000 euros podemos llegar a tener 1.000.000 de euros al cabo de 15 años si conseguimos una rentabilidad anual media 36%. Podemos llegar antes a conseguir ese millón de euros, en 10 años, si la rentabilidad media anual es de un 59%.

De nuevo muchos pensaréis que otra vez a “Juan se le ha ido un poco la cabeza”, que se cree que va a ser más listo que grandes inversores del tipo Buffett o Lynch, etc, etc. Estos grandes inversores, junto con algunos españoles de reconocido prestigio a nivel mundial como por ejemplo Francisco García Paramés, han conseguido rentabilidades anuales en estos periodos que podrían ir del 15% al 20% anual de media. Y voy yo, y digo que voy a intentar conseguir un 39% o un 59% de media!!!

Pues no es que me crea más listo que nadie ni mucho menos. Creo que no me puedo ni comparar con las capacidades analíticas y de gestión de estos grandes inversores de fondos. Pero lo que sí que creo es que una cosa es gestionar un fondo de cientos de millones de euros o incluso de miles de millones y otra es gestionar una pequeña cartera particular. No quiero alargarme mucho en este tema, pero los pequeños inversores tenemos unas ventajas muy grandes para poder batir estas rentabilidades a 10 ó 15 años vista. Por ejemplo, no tenemos que dar explicaciones a nadie, ni a jefes ni a clientes ni al mercado mostrando cifras positivas casi continuamente. Además, la gestión profesional tiene varios inconvenientes que nosotros, los particulares, no tenemos. Aunque muchos profesionales intentan que estos inconvenientes les afecten lo menos posible, hay cosas que es casi imposible que puedan hacer o que no puedan hacer. Por ejemplo, un fondo de 1.000 millones de euros no puede centrar su inversión en pequeñas compañías las cuales tienen para mí un potencial mucho mayor de revalorización sobre las medianas o grandes. Un gran fondo de inversión, necesita acciones con una liquidez importante. Etc, etc. Los pequeños inversores tenemos limitaciones pero muchas ventajas. En otro post o en una mesa redonda me extendería más sobre este tema. Dejo a modo de muestra dos posts del blog “Academia de Inversión” en el que se habla de las ventajas que tienen los pequeños inversores frente a los gestores profesionales:

Ahora, el reto lo quiero demostrar mostrando cómo va “Mi Cartera MAB”. Para no irme por ejemplo a 2010, cuando tuve la suerte de dar con Gowex y compré acciones de la compañía a 0,68 euros, voy a empezar el reto analizando mi cartera desde los resultados de 2012 qué fue cuando empecé a publicar en el blog la ponderación real que tenía en “Mi Cartera MAB”. Por lo tanto, si fijamos que el reto empieza en enero de 2012 con un importe de 10.000 euros, voy a ir mostrando cada cierto tiempo cómo va aumentando o disminuyendo la cartera en función de las rentabilidades reales obtenidas.

A continuación dejo un cuadro de los importes que debería ir teniendo año tras año si la rentabilidad obtenida es del 39% anual o del 59%.

cartera con un 39 y un 50 rentabilidad media anual

Está claro que en la vida real no todos los años se conseguirán rentabilidades positivas pero lo importante es poder conseguir tener años muy buenos, como en mi caso este 2013, que nos den un colchón muy importante para poder afrontar caídas algún año y que la rentabilidad acumulada pueda seguir siendo muy importante.

Evolución Reto Juanst 20131213 gráfico cartera MAB

La rentabilidad de “Mi cartera MAB” en 2012 fue de un 37,7%. Este 2013, aunque no ha acabado, muy probablemente cierre con una rentabilidad “galáctica”. Ahora mismo supero el 300% de rentabilidad en este año. Voy a poner a continuación una tabla y un gráfico en el que podemos ver cómo debería ir la cartera con un 39% anual de media, con un 59% y cómo va la mía si este año termino con un +250%.

Evolución Reto Juanst 20131213 gráfico

La verdad es que la cosa va bien. Podría incluso caer en 2014 un 15% y estar a niveles de un 59% en mi tercer año.

Para terminar, repito que esto es un gran reto que tengo en la cabeza. Es cierto que será casi imposible conseguirlo. Pero que si consigo la mitad (500.000 euros) o una cuarta parte del reto (250.000 euros) tampoco podremos decir que la cartera haya ido mal :-)

Y si ocurre una debacle y se pierde todo o casi todo, pues nada, 10.000 euros perdidos que como he comentado al principio, me dolerá pero que tampoco me va a suponer pasar de rico a pobre.

Lo que quiero es compartir este objetivo en el blog (espero poder hacerlo durante muchos años) comentar cómo va evolucionando mi cartera real en términos de rentabilidad y no llegar un día y decir que he conseguido este reto. Lo bonito y lo que por otro lado da veracidad al reto conseguido, es ir comentando cómo va evolucionando mi cartera en tiempo real.

En definitiva, este es el gran reto: “Conseguir 1.000.000 de euros invirtiendo en bolsa 10.000 euros durante 10 ó 15 años”.

Para conseguir grandes objetivos, lo primero que debes hacer es proponértelo ;-)

Notas:

Quería dejar un par de aclaraciones que he puesto en los comentarios sobre este reto.

  • Nota 1

No he comentado un tema que es un “pequeño” problema y obstáculo en este reto y es el tema de la fiscalidad, es decir, Hacienda.
Por suerte o por desgracia, Hacienda no perdona y tenemos que pagar impuestos cada vez que vendemos y acabamos el año con plusvalías realizadas. Es decir, que puedes estar dos o tres años sin pagar impuestos si no vendes nada pero cuando lo hagas tendrás que pagarlos (si hay plusvalías) y lo malo es que la cartera se reducirá en ese porcentaje. De ahí que para volver al mismo nivel de antes de impuestos tengas que volver a tener unas buenas plusvalías y no habrás incrementado el importe de la cartera.
Por lo tanto, este reto no incluye los impuestos. Si los incluyera, estimo que por lo menos habría que descontar entre un 25% y un 40% en impuestos. De esta manera, el importe neto de ese millón de euros estaría entre 600.000 y 750.000 euros.
Está claro que el reto es más que complicado, pero ahí está.

  • Nota 2 

En este reto que cada uno tome la fecha que quiera. Como iré poniendo mis rentabilidades todos los años, podremos hacer multitud de variantes.
He elegido 2012 porque es desde cuando he empezado en el blog a poner “Mi Cartera MAB” con ponderaciones y rentabilidades reales. Los que me seguís desde hace tiempo lo sabéis. Empecé el blog en 2008 y siempre he comentado mis operaciones reales en mi cartera, pero es en 2012 cuando empecé a comentar mis rentabilidades reales. Las de años anteriores, también son bastante buenas gracias por ejemplo a comprar Inditex a 28 euros.
Es cierto que empiezo muy bien el reto por Gowex. Al poco de dar con esta compañía ya empecé a plantearme este reto. Es decir, me di cuenta que invertir en este tipo de compañías, pequeñas, con poca liquidez, que no sigue casi nadie, etc, y que yo no lo había hecho nunca antes, te puede dar un gran “plus” en tu cartera. Evidentemente pocas Gowex aparecerán, pero en el MAB hay ya casos en los que las rentabilidades son altísimas y que te pueden llevar a tener una cartera a largo plazo de muchísimo éxito.
Por otro lado, muchos de los que me han dicho durante estos meses que “es que claro, has dado con Gowex y así vas de bien”, me decían por el mes de enero cuando Gowex estaba cotizando en el entorno de 3 euros, que por qué no vendía si ya había ganado tanto con esta empresa.
De nuevo, sobre lo que comenta algún seguidor de que hago alguna pequeña trampa, también diré que empiezo en 2012 con mi cartera MAB y no lo hago desde 2010 que es cuando empecé a invertir en el MAB. Y ese año, compré acciones de Gowex a 0,68 euros. Además, no tomo las operaciones de mi cartera global, la cual a día de hoy coincide con “Mi Cartera MAB” pero que hasta hace poco tiempo no era así ya que tenía acciones de Indra, Inditex, etc. Algunas no salieron bien pero en concreto la de Inditex me salió excepcional y me compensó por muchísimo algunas pérdidas que tuve en otras acciones. Compré acciones de Inditex a 28 y he vendido este año por el entorno de 103 euros. Estas operaciones tampoco las incluyo en el reto.
Con esto de fondo, que cada uno tome la referencia que quiera ya que iré poniendo todos los años las rentabilidades de “Mi Cartera MAB”. Si este año termino con 50.000 euros tomando mis rentabilidades en 2012 y 2013 y tomando 10.000 euros como inversión inicial, pues también puedo decir “cómo llegar a 1.000.000 euros invirtiendo 50.000 euros en bolsa”, si es que consigo llegar a 1.000.000 euros lo cual ya sé que es más que complicado. 
Pero si he tomado el inicio en 2012 es porque es desde ese año cuando empecé a poner mis ponderaciones reales en “Mi Cartera MAB” y también mis rentabilidades reales. Los que me seguís desde entonces lo sabéis y los habéis podido ir viendo. 
Conclusión: que independientemente de si consigo o no el reto, quiero ir poniendo todos los años mi rentabilidad real para ir compartiendo en este blog mi experiencia en bolsa.

Por lo tanto, el reto lo empiezo desde dos fechas distintas:

  • Enero de 2012 ya que es cuando he empezado a poner mis rentabilidades reales en el blog
  • Enero de 2014 para quien prefiera volver a empezar de cero el reto desde el mes que viene