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El MAB cuenta con 31 SOCIMIS tras la incorporación de ORES

Este miércoles 22 de febrero se ha incorporado ORES SOCIMI al MAB.

ORES es una sociedad de inversión inmobiliaria, gestionada por Bankinter y Sierra Spain, que tiene como objetivo proporcionar retornos derivados de la renta de alquiler y de la revalorización del capital generados a partir de la adquisición selectiva y gestión activa de inmuebles residenciales en España y Portugal.

Algunos de los datos de referencia de esta incorporación son:

  • Precio referencia: 1€
  • Capitalización inicial: 196.695.211 €
  • Ticker: YORE
  • ISIN: ES0105224002
  • Acciones en circulación: 196.695.211
  • Valor Nominal Acción: 1 €
  • Modalidad contratación: Fixing
  • Proveedor de Liquidez: Bankinter Securities S.V.
  • Asesor Registrado: VGM Advisory Partners.
  • Auditor: Price WaterHouse Coopers, S.L.

Con ORES ya son tres las incorporaciones al segmento de SOCIMIS en el MAB durante 2017. Mi previsión es que este año salgan entorno a 20 SOCIMIs (una o dos por mes).

Los Fondos de Inversión que más invierten en el MAB (31 dic 2016)

En primer lugar, en la siguiente imagen podemos ver las tres cotizadas del MAB, segmento Empresas en Expansión, en las que más dinero invertido tienen los Fondos de Inversión registrados en la CNMV (a 31 de diciembre de 2016):

Como observamos, los Fondos de Inversión a 31 de diciembre han invertido en MASMOVIL 22,9 millones de euros. Concretamente MASMOVIL tiene entre sus accionistas a 12 Fondos de Inversión. MASMOVIL es por tanto la cotizada del MAB donde más importe tienen invertido los Fondos de Inversión.

Luego tenemos a EURONA como la segunda compañía donde más dinero tienen invertido los Fondos de Inversión a 31 de diciembre. La cifra asciende a 6,3 millones de euros. Y son cuatro los Fondos de Inversión que tiene EURONA entre sus accionistas.

En tercer lugar está HOME MEAL con 4,4 millones de euros invertidos por parte de los Fondos de Inversión a 31 de diciembre. Al igual que ocurre con EURONA, son cuatro los Fondos de Inversión que tienen algo de dinero invertido en HOME MEAL.

Ahora voy a señalar los tres Fondos de Inversión que más dinero tienen invertido en empresas MAB (EE). Además pondré los seis Fondos de Inversión que más empresas cotizadas en el MAB (EE) tienen entre sus inversiones. Por último indicaré las gestoras y el gestor de referencia de estos Fondos de Inversión.

(A partir de aquí el contenido está restringido para los usuarios que tengan las SAP17)

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Los tres Fondos de Inversión con más dinero invertido en compañías MAB son:

  1. EDM INVERSIÓN FI con 10,93 millones de euros.
  2. ANNAPURNA con 9,13 millones de euros.
  3. SANTANDER SMALL CAPS ESPAÑA F.I. con 9,12 millones de euros.

EDM INVERSIÓN FI tiene los 10,93 millones de euros invertidos sólo en una cotizada (MASMOVIL). ANNAPURNA por su parte, los 9,14 millones de euros los tiene invertidos en seis cotizadas del MAB (EE). Y SANTANDER SMALL CAPS ESPAÑA F.I. tiene los 9,12 millones de euros invertidos en dos compañías.

Si nos fijamos ahora en los Fondos de Inversión con más empresas MAB (EE) entre sus inversiones, tenemos a:

  1. GESIURIS EQUITY STRATEGIES FI con 7 cotizadas MAB (EE) y un total invertido de 3,07 mill.€.
  2. ANNAPURNA con 6 cotizadas y un total de 9,14 mill.€.
  3. GESIURIS MIXED CONSERVATIVE LONG TERM FI con 6 cotizadas y un total de 3,72 mill.€.
  4. FONDINAMICO FI con 6 cotizadas y un total de 3,57 mill.€.
  5. GVC GAESCO T.F.T F.I. con 6 cotizadas y un total de 1,46 mill.€.
  6. PENTA INVERSIÓN con 6 cotizadas y un total de 0,28 mill.€.

Dejo a continuación las gestoras y el gestor de referencia de los Fondos de Inversión:

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Qué son las SOCIMIs en Desarrollo?

Lo primero definamos qué son las SOCIMIs.

Las SOCIMIS son sociedades anónimas cuyo objeto social consiste en la tenencia de:

  • Activos de naturaleza urbana para su arrendamiento (mediante adquisición o promoción)
  • Acciones o participaciones en el capital social de otras SOCIMIS o entidades extranjeras de análoga o similar actividad (conocidas como “REITs”).

Las principales características del actual régimen de SOCIMIS son:

  • Capital social mínimo de 5 millones de euros, ya sea por aportación dineraria o no dineraria.
  • Cotización obligatoria en mercados regulados o, alternativamente, en sistemas multilaterales de negociación, como es el caso del MAB, cuya regulación es mucho más flexible.
  • Las sociedades tributarán al tipo cero por ciento sobre los beneficios obtenidos, siempre y cuando los accionistas que posean una participación igual o superior al 5% en el capital social de las mismas tributen sobre los dividendos distribuidos a un tipo igual o superior al 10%. En caso contrario, la sociedad estará sometida a un gravamen especial del 19%.
  • Reparto obligatorio del beneficio del ejercicio, mediante distribución de dividendo como mínimo del 80% de las rentas obtenidas por arrendamiento.
  • Se permiten las SOCIMIS de un solo activo inmobiliario.
  • Inexistencia de límite de endeudamiento.
  • Posibilidad de realizar promoción inmobiliaria en filiales de la SOCIMI y reducción del plazo de mantenimiento del activo en caso de promoción (3 años).
  • Este segmento de negociación del mercado alternativo bursátil está operativo desde el 15 de febrero de 2013, fecha en la que entró en vigor la Circular 2/2013 que regula el régimen aplicable a las SOCIMIS en su incorporación al Mercado.

Ahora, en este 2017 se ha creado un nuevo segmento y son las “SOCIMIs en Desarrollo”. Esta nueva figura viene regulada en la Circular 20/2016 del MAB.

Aquellas SOCIMIs o sociedades extranjeras equiparables de nueva incorporación que cuenten con menos del 70% del valor de mercado de su activo invertido, directa o indirectamente, en bienes inmuebles de naturaleza urbana destinados al arrendamiento se integrarán en un sub-segmento denominado “SOCIMI en Desarrollo”.

Dicho de otra manera, las “SOCIMIs en Desarrollo” son aquellas SOCIMIs que tengan más del 30% de sus activos en suelo o en liquidez (sin invertir). Este nuevo sub-segmento atraerá a aquellas empresas que dispongan de suelo urbano finalista –con permisos– para construir edificios en arrendamiento. Con esto de fondo, se espera que una nueva figura, los promotores, creen este tipo de sociedades por sus ventajas fiscales a la vez que ofrece transparencia a los posibles inversores.

Con esta modificación, el regulador ha querido dar respuesta a la rápida expansión del sector de las SOCIMIs en España. Ha querido a su vez marcar una clara diferenciación entre aquellas SOCIMIs que tienen prácticamente la totalidad de sus activos puestos en alquiler y las que, por distintos motivos, no cuentan en su balance con activos disponibles para alquilar en un periodo de tiempo significativo.

En definitiva, estas SOCIMIs en desarrollo son las que, como su nombre indica, se constituyen con el objetivo de desarrollar producto, es decir, promover la construcción de inmuebles para su posterior arrendamiento. Esta situación hará que en el periodo comprendido desde la compra del suelo-solar hasta que el inmueble quede construido y pueda ponerse en alquiler, no se generen ingresos, con el consiguiente impacto en el reparto de dividendos, que no se producirá en el corto plazo.

Sin embargo, estas SOCIMIs en desarrollo permiten al inversor participar prácticamente en todo el ciclo económico del producto: compra del solar, construcción del inmueble y puesta en alquiler. Desde esta perspectiva, este sub-segmento de Socimi es un magnífico vehículo para todos aquellos inversores que siempre han buscado, pero no han podido, participar de los posibles beneficios que los promotores han tenido con el desarrollo inmobiliario. A esta posibilidad se une además un importante y significativo atractivo adicional para la SOCIMI: las plusvalías generadas durante este periodo -desde la compra del solar hasta la venta del inmueble- tributan al cero por ciento en el impuesto de sociedades lo que permite garantizar, conforme al cumplimiento de la ley de SOCIMI, el reparto en forma de dividendos de al menos el 50% de esa plusvalía en el momento de la venta.

Es fundamental saber y entender también que los asuntos relacionados con la construcción y urbanismo no son tan predecibles y estables como los de los inmuebles ya construidos y puestos en alquiler. En este sentido, las SOCIMIs en desarrollo podrían encontrarse con problemas administrativos de distinta índole, retrasos en las obras, desviaciones presupuestarias, etc. Por lo tanto, aunque es cierto que probablemente se puede esperar una mayor rentabilidad de estas nuevas sociedades (SOCIMIs en Desarrollo), también lo es que ésta está asociada a la asunción de un mayor riesgo.

De esta manera, a los inversores lo que se les ofrece son dos tipos de SOCIMI en las que invertir con diferentes expectativas y con distinta relación rentabilidad/riesgo según el segmento que elijan.

Y como siempre, es más que recomendable que cada inversor analice bien qué activo elige, busque análisis, distintas opiniones o asesoramiento antes de decidir en qué SOCIMI va a invertir.

Desayuno para Inversores con GIGAS (23 de febrero – Madrid)

De nuevo organizamos un nuevo Desayuno para Inversores con una compañía cotizada en el MAB. En esta ocasión tendremos la oportunidad de conocer mejor a GIGAS HOSTING.

El desayuno se celebrará el próximo 23 de febrero a las 10:30 en Madrid.

GIGAS es una multinacional española especializada en servicios de cloud computing que se ha convertido en proveedor de referencia en España y Colombia y es una fuerza emergente en el resto de los países en los que está presente. Destaca por su tecnología puntera y un soporte técnico de calidad en español atendido por ingenieros expertos en el producto.

Desde el 3 de noviembre de 2015 está cotizando en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB).

Si quieres apuntarte al Desayuno para Inversores, pincha en el botón “Registrar”:

También puedes registrarte en el siguiente enlace:

LLEIDANET ‘certifica’ su futuro

Este martes 14 de febrero hemos organizado un desayuno con LLEIDA.NET.

La compañía es un proveedor de comunicaciones electrónicas certificadas y actúa como operador de telecomunicaciones.

Durante este desayuno, Sisco Sapena, CEO de la compañía, nos ha comentado qué es lo que hacen, cómo lo hacen y cómo ganan dinero.

Os dejo un análisis de CheckPoint en el que se analiza muy bien a LLEIDA.NET y una actualización tras el avance de resultados de 2016 publicado hace unas semanas.

En unos días publicaré un análisis mío sobre la compañía.

Desayuno para Inversores con LleidaNet (14 febrero – Madrid)

Os informo de la organización de un nuevo Desayuno para Inversores en este caso con la compañía LLEIDA.NET.

LLEIDA.NET es un proveedor de comunicaciones electrónicas. Además, desde el 9 de octubre de 2015, es una compañía cotizada en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB).

El desayuno se celebrará el próximo 14 de febrero a las 10:30 en Madrid.

Os podéis registrar en el siguiente enlace (plazas limitadas):

La empresa nace en 1995 para prestar servicios de acceso a Internet. Unos años después, se reinventa obteniendo la autorización de la Comisión del Mercado de las Telecomunicaciones para ofrecer servicio como operadora de telecomunicaciones. Este cambio fue muy relevante en la trayectoria de la compañía puesto que le ha permitido obtener una larga experiencia en la gestión rigurosa de los datos y la información de sus clientes.

En 2008 pasa a ser la primera operadora certificadora. Entre otros productos y servicios, fruto de innovación constante, ha creado el email y SMS certificados, factura electrónica certificada, contrato electrónico certificado, Conectaclic (circuitos de certificación online adaptados), Stamphoto (certificación de fotografías), Stamp ID Lleida.net (comprobación de DNI y pasaporte), Check All y Check Network (validación de números de teléfono), así como, envíos masivos de SMS.

El pasado 16 de enero la compañía publicó un avance de resultados de 2016 mostrando una buena evolución en el cuarto trimestre y en el segundo semestre del año.

Fondos de Inversión en el MAB (EE)

Tras varios artículos en los que he ido poniendo los Fondos de Inversión que están en las empresas del MAB (EE), en éste os dejo el listado completo:

  • 1NKEMIA
  • AB-BIOTICS
  • AGILE CONTENT
  • ALTIA
  • ATRYS HEALTH
  • BIONATURIS
  • CARBURES
  • CATENON
  • CLERHP ESTRUCTURAS
  • CLEVER GLOBAL
  • COMMCENTER
  • EBIOSS ENERGY
  • ECG
  • EUROESPES
  • EURONA TELECOM
  • FACEPHI
  • GIGAS HOSTING
  • GRENERGY RENOVABLES
  • GRIÑÓ ECOLOGIC
  • HOME MEAL
  • IMAGINARIUM
  • INCLAM
  • LLEIDA.NET
  • MASMOVIL
  • MEDCOM TECH
  • MONDO TV IBEROAMERICA
  • NBI BEARINGS EUROPE
  • NEOL BIO
  • NEURON BIO
  • NPG TECHNOLOGY
  • ONLY APARTMENTS
  • PANGAEA ONCOLOGY
  • SECUOYA
  • TECNOQUARK
  • THINKSMART
  • VOUSSE CORP
  • VOZTELECOM
  • ZINKIA

(A partir de aquí el contenido está restringido para los usuarios que tengan las SAP17)

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Listado Fondos Inversión en Empresas en Expansión cotizadas en el MAB (3T15-3T16)

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Fondos de Inversión que invierten en el MAB (parte IV) – Desde Neol hasta Zinkia

Último artículo con los Fondos de Inversión (datos CNMV) que están en el resto de compañías cotizadas en el MAB. En esta ocasión incluyo las siguientes cotizadas:

  • NEOL BIO
  • NEURON BIO
  • NPG TECHNOLOGY
  • ONLY APARTMENTS
  • PANGAEA ONCOLOGY
  • SECUOYA
  • TECNOQUARK
  • THINKSMART
  • VOUSSE CORP.
  • VOZTELECOM
  • ZINKIA

Fondos de Inversión que invierten en el MAB (parte III) – Desde Grenergy hasta NBI

Continúo con el listado de cotizadas en el MAB (EE) y los Fondos de Inversión que hay en ellos (datos CNMV a 30 de septiembre).

En este listado están:

  • GRENERGY RENOVABLES
  • HOME MEAL
  • IMAGINARIUM
  • INCLAM
  • LLEIDA.NET
  • MASMOVIL
  • MEDCOM TECH
  • MONDO TV IBEROAMERICA
  • NBI BEARINGS EUROPE

Informe sobre Fondos de Inversión que invierten en el MAB (próximamente)

Dentro de poco terminaré un informe sobre los Fondos de Inversión (registrados en la CNMV) que invierten en las compañías cotizadas en el MAB en el segmento de Empresas en Expansión (EE). Incluiré la evolución de los Fondos de Inversión (FI) desde el tercer trimestre de 2015 (3T15) hasta el tercer trimestre de 2016 (3T16) inclusive.

En el blog habéis podido ver ya dos artículos en los que indico los Fondos de Inversión que hay en las compañías que van desde la A hasta Gigas y los importes con los que están invertidos:

Parte I (desde la A hasta Carbures):

  • 1NKEMIA
  • AB-BIOTICS
  • AGILE CONTENT
  • ALTIA
  • ATRYSH HEALTH
  • BIONATURIS
  • CARBURES

Parte II (desde Cátenon hasta Gigas):

  • CATENON
  • CLERHP ESTRUCTURAS
  • CLEVER GLOBAL
  • COMMCENTER
  • EBIOSS ENERGY
  • ECG
  • EUROESPES
  • EURONA TELECOM
  • FACEPHI
  • GIGAS HOSTING

Lo único que la parte II y las siguientes las pueden ver los suscriptores a la SAP17. Los que estén suscritos a la SAP17 además de poder ver los artículos en la web juanst.com les enviaré un email con el informe completo para que lo puedan guardar y no tengan que entrar en el blog.

Quién tenga problemas para suscribirse o quien quiera realizar el proceso de suscripción de otra manera y/o que le ayude, que no dude en comentármelo escribiéndome un email o dejando un comentario en el blog.