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LleidaNet cierra su cuarto trimestre consecutivo con EBITDA positivo

“Cuidado” con LleidaNet que parece que quiere crecer con fuerza y ser rentable.

LLEIDANET ha presentado un avance de sus resultados correspondientes al segundo trimestre del año. En ellos vemos que la facturación se ha situado en 2,45 millones de euros lo que significa un crecimiento del 27% respecto a la registrada durante el mismo periodo de 2016. Si vemos la facturación del primer semestre del año (4,70 mill. €) observamos que el incremento es del 30% respecto a las ventas del primer semestre de 2016.

El margen bruto se situó en el 49% sobre ventas durante el segundo trimestre y en el 54% durante el primer semestre de este año. Si lo comparamos con el registrado durante el mismo periodo de 2016, este año ha sido un 68% más elevado durante el primer semestre.

Mirando ahora el EBITDA, este segundo trimestre supone el cuarto trimestre consecutivo que la compañía en sus resultados consolidados consigue unos resultados positivos. La suma de estos cuatro trimestres consecutivos con EBITDA positivo asciende a 1,42 millones de euros. Sin duda una señal muy positiva para la compañía.

Por último podemos ver cómo el EBIT prácticamente no registra pérdidas durante el primer semestre del año cuando en el mismo periodo del año pasado éste se situó con unos números rojos de 1,45 millones de euros.

Si nos fijamos en el desglose de la facturación por línea de negocio, destacan las ventas de SMS (Soluciones SMS y Soluciones ICX-WHOLESALE) situándose en 1,85 millones de euros durante el segundo trimestre de 2017 (+26% vs 2T16).

En cuanto a la plantilla, a 31 de junio de 2017 LLEIDANET contaba 58 empleados (vs 42 trabajadores a 31 de junio de 2016; +38%).

Por último, en el avance de resultados se destaca un punto que entiendo que es bastante importante como es la reducción de la deuda financiera. Si contamos la caja, la deuda financiera neta se sitúa a 30 de junio en 2,05 millones de euros siendo la deuda financiera bruta 3,98 millones de euros. A 31 de diciembre de diciembre de 2016 la deuda financiera bruta se situó en los 5,11 millones de euros y en la deuda financiera neta en los 2,36 millones de euros.

Si a la reducción de deuda financiera le unimos la buena evolución del EBITDA, el nivel de endeudamiento de la compañía ya se sitúa en unos niveles razonables.

Por lo tanto, mantengo mi valoración y precio objetivo para Lleida.Net pero ahora con algo más de “tranquilidad” tras la buena evolución que vienen marcando los resultados desde hace un año.

Os dejo a continuación el último análisis que realicé sobre la compañía:

 

GIGAS HOSTING – Análisis y Valoración (14 junio 2017)

Os dejo un nuevo análisis, en esta ocasión de la compañía GIGAS HOSTING.

He realizado un informe con un análisis de la compañía y una valoración.

El índice del análisis es el siguiente:

  1. Descripción
  2. Historia
  3. Consejo de Administración
  4. Comisión de Auditoría
  5. Estructura Societaria
  6. Accionariado
  7. Sector
  8. Competidores
  9. Productos
  10. Clientes
  11. Trabajadores
  12. Proveedores
  13. MAB
  14. Resultados 2016
  15. Balance 2016
  16. Flujos de Caja 2016
  17. Previsiones
  18. Valoración

Los suscriptores a la SAP17 han tenido que recibir por email el informe para poder descargarlo gratuitamente.

El análisis tiene un coste para los que no sean suscriptores de la SAP17. Para realizar el pago se utiliza la plataforma de PayPal pero no es necesario ser cliente de PayPal ya que se da la opción de pagar con tarjeta de crédito. Si alguien quiere realizar el pago vía transferencia bancaria que se ponga en contacto por email conmigo.

 

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GIGAS – Análisis – Rdos. 2016 y 1T17 (por Juan ST)

Análisis realizado por Juan Sainz de los Terreros sobre GIGAS HOSTING tras la publicación de los resultados auditados 2016 y el avance de resultados del primer trimestre de 2017.

Se realiza una valoración y se indica un precio objetivo según el análisis realizado por Juan ST.

El índice del informe es el siguiente:

  1. Descripción
  2. Historia
  3. Consejo de Administración
  4. Comisión de Auditoría
  5. Estructura Societaria
  6. Accionariado
  7. Sector
  8. Competidores
  9. Productos
  10. Clientes
  11. Trabajadores
  12. Proveedores
  13. MAB
  14. Resultados 2016
  15. Balance 2016
  16. Flujos de Caja 2016
  17. Previsiones
  18. Valoración

ThinkSmart: Análisis realizado por CheckPoint

Dejo un análisis de ThinkSmart realizado por CheckPoint.

Creo que es muy importante la publicación de análisis de compañías. Necesitamos más información y más seguimiento externo sobre las compañías cotizadas en el MAB. Luego cada uno de nosotros deberemos tratar de la mejor manera que sepamos esta información, recabar más y tomar decisiones en función de nuestro perfil de inversor.

Cuanta más información y seguimiento, mejor. Pero no olvidemos que los análisis se pueden equivocar y que nadie puede asegurar que algo va a ocurrir en el futuro de una compañía y menos lo que va a ocurrir en el mercado o la bolsa durante un determinado periodo de tiempo.

Lleida.net – Análisis y Valoración (22 mayo 2017)

Os dejo un nuevo análisis, en esta ocasión de la compañía LLEIDA.NET.

He realizado un informe con un análisis de la compañía y una valoración. Al final también explico el por qué he tomado una determinada decisión.

El índice del análisis es el siguiente:

  1. Descripción
  2. Misión y Visión
  3. Historia
  4. Consejo de Administración
  5. Sociedades Dependientes
  6. Sector
  7. Líneas de Negocio
  8. Clientes
  9. Competencia
  10. MAB
  11. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
  12. Balance
  13. Flujos de Caja
  14. Previsiones
  15. Valoración

Los suscriptores a la SAP17 han tenido que recibir por email el informe para poder descargarlo gratuitamente.

El análisis tiene un coste para los que no sean suscriptores de la SAP17. Para realizar el pago se utiliza la plataforma de PayPal pero no es necesario ser cliente de PayPal ya que se da la opción de pagar con tarjeta de crédito. Si alguien quiere realizar el pago vía transferencia bancaria que se ponga en contacto por email conmigo.

 

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LLEIDANET – Análisis – Rdos. 2016 (por Juan ST)

Análisis realizado por Juan Sainz de los Terreros sobre Lleida.Net tras la publicación de los resultados auditados 2016.

Se realiza una valoración y se indica un precio objetivo según el análisis realizado por Juan ST.

El índice del informe es el siguiente:

  1. Descripción
  2. Misión y Visión
  3. Historia
  4. Consejo de Administración
  5. Sociedades Dependientes
  6. Sector
  7. Líneas de Negocio
  8. Clientes
  9. Competencia
  10. MAB
  11. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
  12. Balance
  13. Flujos de Caja
  14. Previsiones
  15. Valoración

MASMOVIL: últimos análisis y valoraciones (mayo 2017)

El análisis de compañías cada vez es menor. Esta situación creo que no es buena y que es factor negativo que tiene a día de hoy los mercados financieros y las empresas cotizadas en ellos. Sobre todo si nos fijamos en las compañías de media capitalización el análisis es escaso, y en las cotizadas de reducida capitalización es casi inexistente.

Sin entrar en valorar si hay buenos analistas o malos, si los análisis se hacen de manera objetiva o subjetiva, si hay o no hay conflictos de interés, etc, creo que siempre será mejor poder leer información de compañías y análisis que no poder hacerlo por la falta de ellos. Luego deberemos cada uno de nosotros sacar conclusiones acerca de los análisis publicados, no tomarlos como una “verdad absoluta”, intentar leer varios análisis distintos y hacer el nuestro propio utilizando la información que entendamos que es buena de lo que hemos leído con anterioridad.

La responsabilidad a la hora de invertir pienso que también la debemos depositar fundamentalmente en nosotros mismos. Un análisis no lo debemos entender como algo estático, que no cambia, que nos dice lo que va a ocurrir en el futuro y que nos asegura el precio objetivo que pone. Es decir, con el tiempo y sabiendo que en muchas ocasiones los análisis se equivocaran sobre todo si lo reducimos al precio objetivo que publican, los inversores debemos utilizarlos como base o apoyo para la toma de decisiones de inversión. Si decidimos invertir o no invertir por lo que dice un analista, al final el que va a ganar o perder el dinero es uno mismo. La responsabilidad del analista está en ser honesto, objetivo y profesional a la hora de realizar y publicar un análisis. Pero la responsabilidad de lo que un inversor gana o pierde la tiene el propio inversor o creo que es lo que mejor podemos pensar a la hora de invertir para no llevarnos a malos entendidos o engaños. Otra cosa es que se asesore de manera individualizada, según el perfil inversor de cada persona, y además se pague por ello. Ahí el asesor sí que tendrá que rendir cuentas sobre su asesoramiento. Pero el análisis publicado por un analista de manera genérica lo debemos utilizar si entendemos que nos aporta algo. Si una vez leído o si desde un principio no creemos que nos aporte nada, no se lee y no hay más problema.

En definitiva, lo bueno de que se publiquen análisis es que exista además competencia para que cada vez se elaboren mejores y sobre todo para poder tener acceso a ellos por si en un momento creemos que nos puede aportar algo la información tratada por los analistas y utilizar dicha información de la mejor manera que podamos o entendamos.

Con esto de fondo, dejo los tres últimos análisis que he encontrado sobre MASMOVIL:

Análisis Zinkia tras propuesta de Ampliación de Capital 2017

Dejo la actualización al análisis de Zinkia tras la propuesta de Ampliación de Capital propuesta para la Junta General de Accionistas del próximo 13 de junio de 2017.

Reviso el precio objetivo tras la probable emisión de 9,6 millones de acciones y la entrada de 4 millones de euros.

En el informe comento los siguientes puntos:

  • Aumento del capital social con prima de emisión
  • Importe Máximo a captar
  • Dilución
  • Conclusión
  • Valoración + Precio objetivo
  • Valoración concursal

Los suscriptores a la SAP17 han tenido que recibir por email el informe para poder descargarlo gratuitamente. Para los que no sean suscriptores de la SAP17 el análisis tendrá un coste para poder descargarlo.

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Clever Global: Análisis – Resultados 2016 – Valoración

Dejo un análisis de Clever Global tras la publicación de los resultados auditados 2016.

Hago un análisis de la compañía y realizo una valoración. Calculo un precio objetivo a un año el cual se podrá revisar en cualquier momento si conocemos alguna novedad durante estas semanas o meses.

El índice de este informe es el siguiente:

  1. Descripción
  2. Modelo de Negocio
  3. Consejo de Administración y Comisión de Auditoría
  4. Estructura Societaria
  5. Clientes
  6. Mercado y Sectores
  7. Competencia
  8. Cifras Relevantes
  9. MAB
  10. Resultados 2016
  11. Balance 2016
  12. Flujos de Caja 2016
  13. Previsiones
  14. Valoración

Los suscriptores a la SAP17 han tenido que recibir por email el informe para poder descargarlo gratuitamente. Para los que no sean suscriptores de la SAP17 el análisis tendrá un pequeño coste para poder descargarlo.

Para realizar el pago se utiliza la plataforma de PayPal pero no es necesario ser cliente de PayPal ya que se da la opción de pagar con tarjeta de crédito. Si alguien quiere realizar el pago vía transferencia bancaria que se ponga en contacto por email conmigo.

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