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UDEKTA CAPITAL dará entrada a nuevos socios

UDEKTA Capital S.A. pronto dará entrada a nuevos socios. En la última Junta General de Accionistas se aprobó una ampliación de capital importante que se llevará a cabo durante las próximas semanas.

UDEKTA Capital S.A. nació como un vehículo de inversión especializado y con el foco puesto en empresas cotizadas en el Mercado Alternativo Bursátil y en empresas que llamamos preMAB (compañías que quieren cotizar en el MAB en un plazo inferior a dos años por norma general).

Así que todo el que quiera sumarse al proyecto de UDEKTA Capital S.A. podrá incorporarse antes de finalizar este año. Quien quiera más información puede escribirme directamente a mí. También podéis indicarme un email donde enviar información sobre UDEKTA Capital pinchando en el siguiente enlace:

Datos y fechas relevantes de la ampliación de capital de Zinkia

Tras la publicación en el BORME este 22 de junio de la Ampliación de Capital de Zinkia, empieza la cuenta atrás. Os dejo las fechas y datos más relevantes (espero no haber cometido errores). De todas formas, al final dejo el Documento de Ampliación Completo (DAC) de Zinkia.

Ampliación de Capital de Zinkia (junio 2017):

  • Hasta un máximo de 9.651.605 acciones
  • Tipo de emisión total acción: 0,42€
    • Valor nominal acción: 0,10€
    • Prima de emisión acción: 0,32€
  • Valor efectivo máximo total: 4.053.674,10€
  • Derecho de suscripción preferente: Los accionistas que hayan adquirido acciones hasta el segundo día hábil siguiente a aquel en que se efectúe la publicación del anuncio de la ampliación de capital en el BORME. Es decir, los inversores que tengan acciones el día 26 de junio (liquidadas como tarde hasta el 28 de junio).
  • Proporción: dos acciones nuevas por cada cinco acciones antiguas.
  • Plazo ejercicio del derecho de suscripción preferente: desde el tercer día hábil siguiente al de la publicación del aumento de capital en el BORME y tendrá una duración de un un mes. Es decir, el plazo de un mes empieza el próximo martes 27 de junio de 2017.
  • Mercado de derechos de suscripción preferente: los derechos cotizarán en el MAB por un plazo de cinco días a partir del quinto día hábil siguiente a aquel que se efectúe la publicación del anuncio de la ampliación de capital en el BORME inclusive.
  • Procedimiento ejercicio derecho suscripción preferente: para ejercer los derechos de suscripción preferente los Accionistas y deberán dirigirse a la entidad depositaria.
  • Periodo asignación acciones adicionales: Durante el Período de Suscripción Preferente, al tiempo de ejercer sus derechos de suscripción preferente, los Accionistas podrán solicitar la suscripción de nuevas acciones adicionales para el supuesto de que al término del Periodo de Suscripción Preferente quedaran nuevas acciones no suscritas en ejercicio del derecho de suscripción preferente.

A continuación podéis descargar el “Documento de Ampliación Completo” (DAC) de Zinkia.

Señalar que los accionistas de referencia, Don Miguel Valladares y Don Alberto Delgado Gavela, se han comprometido a garantizar la plena suscripción de la ampliación de capital. Creo que este punto es muy importante. Es decir, si hay accionistas que no acuden a la ampliación, los accionistas de referencia pondrán el capital que falte para que Zinkia capte los 4 millones que se buscan en esta ampliación de capital.

Por último dejo la actualización al análisis que hice de Zinkia:

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Ampliación de Capital en Zinkia por 4 mill.€

Se ha presentado este martes 20 de junio el Documento de Ampliación Completo (DAC) de Zinkia sobre la Ampliación de Capital que va a realizar durante los próximos días.

El capital captado con motivo de esta ampliación de capital permitirá a Zinkia:

  • Garantizar la atención de los compromisos de la Propuesta Anticipada de Convenio de acreedores de la Sociedad.
  • Disponer de los suficientes fondos para afrontar las necesidades adicionales de capital circulante que producen tanto la evolución del negocio como el desarrollo de nuevos contenidos, para lo cual la Sociedad prevé destinar el 75% restante de los fondos netos captados en la ampliación de capital.
  • Fortalecer el balance de la Sociedad e incrementar su flexibilidad financiera.

En concreto, la ampliación de capital busca:

  • Emitir hasta un máximo de 9.651.605 nuevas acciones a un Precio de Suscripción de 0,42€ por acción (0,10€ valor nominal + 0,32€ prima de emisión).
  • De suscribirse íntegramente la ampliación, el capital social resultante será de 3.410.837,30 euros, dividido en 34.108.373 acciones de 0,10 euros de valor nominal cada una de ellas.
  • El importe total de la emisión, considerando el precio de Suscripción, ascenderá a 4.053.674,10 euros o, en su caso, al importe que resulte en el supuesto de suscripción incompleta.

De todas formas hay que señalar que los accionistas de referencia, Don Miguel Valladares y Don Alberto Delgado Gavela, se han comprometido a garantizar la plena suscripción de la ampliación de capital. Creo que es muy importante este hecho. Es decir, si hay accionistas que no acuden a la ampliación, los accionistas de referencia pondrán el capital que falte para que Zinkia capte los 4 millones que se buscan en esta ampliación de capital.También es cierto que hay un punto dentro del “DAC” en el que se señala que la ampliación puede quedar incompleta si por algún motivo de fuerza mayor los accionistas de referencia no pudieran aportar todo el capital que se necesitara para completar la ampliación.

Por lo tanto, ya sólo le queda a cada uno analizar si Zinkia es o no es una buena oportunidad de inversión. A mí particularmente me parece que sí que lo es. Por este motivo Udekta Capital está invertida en la compañía. Sí que es cierto que he revisado el precio objetivo que tengo sobre la compañía debido a esta ampliación y por prudencia. Pero por otro lado, llevándose a cabo la ampliación, Zinkia se situará en una situación de fortaleza económica muy interesante para poder afrontar el futuro con más garantías de las que hoy tiene.

Os dejo primero el último análisis que he realizado sobre Zinkia con el precio objetivo que he calculado a continuación:

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Por ultimo os dejo el Documento de Ampliación Completo (DAC) de Zinkia:

1.250 millones € captados en el AIM en el 1T15

Dejo las principales cifras (número de empresas, capital captado, capitalización) que el AIM ha registrado durante el primer trimestre del año.

AIM 032015 Marzo 2015 cifras

El AIM, el MAB inglés, en los tres primeros meses del año lleva captados en ampliaciones de capital 915,7 millones de libras (aproximadamente 1.250 millones de euros). El número de compañías se ha reducido en 16 respecto a las que tenía este mercado a 31 de diciembre de 2014 a pesar de haberse registrado 16 admisiones. Es decir, el número cae de 1.104 empresas a finales de 2014 a terminar marzo con 1.088 compañías cotizadas. Por último, la capitalización total del mercado a finales de febrero, se situó en 72.095 millones de libras (100.000 millones de euros aprox.).

Como siempre comento cuando dejo las cifras del AIM, estas cifras deben servirnos para entender y comprender qué puede suponer para la economía de un país, y concretamente cómo se pueden potenciar a las pymes, si existe un buen mercado alternativo con un ecosistema propicio para invertir en este tipo de compañías. El AIM lo tiene y ahí están las más de 1.000 compañías cotizadas y los 1.250 millones de euros aproximadamente captados para financiar proyectos en sólo tres meses.

Es cierto que el AIM lleva funcionando 20 años. Pero la cultura desde el inició fue muy diferente a la que hoy tenemos en el MAB en España ya que en sus primeros seis meses de vida (año 1995), ya cotizaban más de 100 empresas.

En definitiva, no es cuestión de compararnos. Es cuestión de ver el potencial y lo que aporta a una economía un buen mercado alternativo, que se entienda, que se conozca bien y que se apoye. En el AIM, tampoco hay que olvidar que allí también quiebras de empresas, como es natural. Unas 1.000 empresas habrán caído en este mercado en los últimos 7 años pero lejos de llevarse los inversores las manos a la cabeza, el año pasado fue el año desde 2007 que más dinero captaron las empresas que debutaban en el AIM, terminando el año con casi 8.000 millones de euros captados por las empresas para financiar sus proyectos. En este primer trimestre ya lleva 1.250 millones de euros captados.

¿Qué podríamos hacer en un año en España si se destinaran 1.000 millones a financiar pymes cotizadas en un mercado alternativo?

Euroconsult completa con éxito su AK

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Euroconsult ha comunicado que la suscripción de la ampliación de capital abierta a finales de noviembre, se ha completado con éxito.

Por lo tanto, Euroconsult emitirá 2.137.777 acciones nuevas a un precio de 1,52 (0,20 valor nominal + 1,32 prima emisión) con lo que el importe que han captado es de 3,25 millones de euros.

Sin duda que es un gran noticia para Euroconsult. Consiguen financiación directa de sus accionistas, aumentan sus recursos propios y siguen con sus planes de crecimiento.

Hace poco también conocimos que Cátenon cerró con éxito su ampliación de capital, captando 2,4 millones de euros.

Creo que es muy importante señalar la confianza que están encontrando varias empresas del MAB para financiar sus proyectos. Una de las principales funciones que tiene este mercado es la de ayudar a las empresas a financiarse y además hacerlo de una manera muy saludable como es con la búsqueda de fondos propios. Mi opinión personal es que las compañías del MAB  tienen más “fácil” conseguir financiación al estar en un mercado cotizado que si no lo estuvieran. Y con más “fácil” no quiero decir que sea sencillo conseguir financiación ya que el éxito de esta tarea dependerá de muchos factores. Pero la poca o mucha liquidez que tenga un determinado valor en un mercado cotizado, siempre es mayor a una que no esté cotizando. Además, la transacción a la hora de “irse” un inversor o de realizar la compra-venta de acciones es mucho más fácil, sencilla y rápida en una empresa cotizada que en una no cotizada. Evidentemente cada caso es un mundo y a veces generalizar puede llevar a contradicciones.

El hecho es que celebro que empresas como Catenon y Euroconsult hayan acudido recientemente al mercado para financiarse y lo hayan conseguido.

FacePhi: nuevos consejeros, AK y actualización previsiones 2015

facephi

Este martes 13 de enero FacePhi ha comunicado 3 grandes puntos (HR1HR2):

  • Propuesta de tres nuevos consejeros en una Junta General Extraordinaria de Accionistas (JGEA).
  • Ampliación de capital
  • Actualización de las previsiones y estimaciones de cierre de 2015

1. Propuesta de tres nuevos consejeros

Se quiere proponer el nombramiento de tres nuevos consejeros en una Junta General Extraordinaria, que se celebrará el próximo 17 de febrero, por el plazo estatutario de seis 6 años y con la calificación de Consejeros dominicales.

Los tres nuevos consejeros que se propondrán son:

  • D. Antonio Romero Haupold
  • D. Emilio Valverde Cordero
  • D. José María Nogueira Badiola

Sin duda que la incorporación de estos tres nuevos consejeros refuerza el Consejo de Administración de FacePhi además de aportar mucho valor a la empresa.

2. Ampliación de capital

La JGEA celebrada el 12 de diciembre de 2014 acordó delegar en el Consejo de Administración la facultad de aumentar el capital social, durante el plazo de cinco años, hasta la cantidad máxima legalmente prevista, en una o varias veces, en la cuantía que cada vez se decida por el Consejo de Administración. En este sentido, el Consejo de Administración de la Sociedad ha decidido abordar un primer tramo mediante un aumento en el capital social a través de la emisión y puesta en circulación de un máximo de 992.250 acciones ordinarias, con un valor de emisión total equivalente a 1,50 euros (de los cuales 0,04 euros se corresponden con el valor nominal y los restantes 1,46 euros a la prima de emisión por acción), todas ellas pertenecientes a la misma clase y serie que las acciones actualmente en circulación, y que estarán representadas mediante anotaciones en cuenta. Por lo tanto, el importe total de la suscripción ascendería a 1.488.375 euros.

Asimismo, se reconocerá el derecho de suscripción preferente a los titulares de las acciones de la Sociedad. El acuerdo del Consejo de Administración contempla la posibilidad de suscripción incompleta.

Facephi ya ha iniciado los trámites oportunos para llevar a cabo la mencionada ampliación de capital. En este sentido, el resto de términos y condiciones del aumento de capital se detallarán en el Documento de Ampliación Reducido que se espera que reciba el Informe favorable del Comité de Incorporaciones del MAB en las próximas semanas.

Por último, Facephi quiere poner en conocimiento del mercado que los miembros actuales del Consejo de Administración, junto con los miembros propuestos han manifestado su compromiso de suscripción firme de un importe de 744.187,5 euros de la ampliación de capital anteriormente detallada, por lo que dicha ampliación estaría suscrita actualmente en un 50%.

El Consejo de Administración de la Sociedad considera que esta ampliación de capital contribuirá sin duda a la creación de valor futuro para los accionistas.

3. Actualización de las previsiones y estimaciones de cierre de 2015

En este punto empezaré por comentar lo negativo. El año 2014 no se conseguirá la facturación esperada por un motivo muy concreto, el retraso en la firma del contrato con la Asociación de Bancos del Perú (en adelante, ASBANC). En nuestro plan de negocio presentado en el Documento Informativo de Incorporación al Mercado (DIIM) del pasado mes de junio, la facturación venía prácticamente justificada con el éxito y la firma del contrato con ASBANC. No ha podido firmarse en 2014 pero sí que tenemos el compromiso de compra de Asbanc, comunicado mediante Hecho Relevante el 5 de diciembre de 2014, en el que primero valida la tecnología para todos los escenarios probados (banca por internet, cajeros automáticos y ventanillas) y en el que finalmente se pone una fecha límite, el 31 de marzo 2015, para firmar el contrato por una cantidad fija anual de 600.000 dólares.

El acuerdo con ASBANC es uno de los ejes principales del plan de negocio de la Sociedad puesto que supone implantar la tecnología de reconocimiento facial de FacePhi en las 16 entidades financieras de Perú, un mercado con 30 millones de habitantes.

El hecho de la demora en la firma del contrato con ASBANC tiene ahora su lado positivo para 2015. El retraso hace que la facturación esperada para 2014 se traslade a 2015. De esta manera, pasamos a realizar una actualización de las previsiones y estimaciones de cierre del ejercicio 2015. Estas son las nuevas cifras esperadas para 2015:

pyg prev 2015 facephi enero15

En definitiva, lo que se hace es sumar en 2015 la facturación que quitamos a 2014 sobre las cifras presentadas en el DIIM en junio de 2014. Esto se traduce en un incremento de 525.000 euros de facturación en 2015.

Como consecuencia de  todo lo anterior,  el EBITDA y el EBIT estimado para el ejercicio 2015 alcanza la cifra de 338 y 149 miles de euros, respectivamente, lo que supone un incremento respecto al inicialmente previsto en el DIIM del 52% y 26%, respectivamente.

Es importante también señalar que el ejercicio 2015 de acuerdo con estas previsiones será el primer ejercicio en el que Facephi obtenga resultados positivos tanto a nivel de EBITDA como resultado neto. Y por último, destaco que la previsión del ejercicio 2015 detallada anteriormente hace referencia única y exclusivamente a la actividad orgánica de FacePhi Biometría, S.A., independientemente de los ingresos que se pudieran obtener a partir de la adquisición y/o integración de otras compañías.

Nuevas acciones de Catenon cotizarán el 14 de enero

catenon mab bolsa

El próximo 14 de enero cotizarán los casi 2,4 millones de acciones que ha emitido Cátenon en su última ampliación de capital.

Os recuerdo que la ampliación de capital fue a 1 euro por acción y que se suscribió íntegramente con lo que la compañía ha captado 2,4 millones de euros para seguir financiando su crecimiento. Este lunes 12 de enero, la cotización ha cerrado en 1,29 euros.

Euroconsult amplia capital

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Euroconsult ha abierto una ampliación de capital. Los datos son:

  • Valor efectivo máximo: 3,25 millones de euros
  • Precio por acción: 1,52€ (0,20€ valor nominal + 1,32€ prima emisión)
  • Número de acciones máximo a emitir: 2.137.777 acciones
  • Proporción: 1 acción nueva por 9 nuevas antiguas
  • Derechos de suscripción preferente: cotizarán 5 días hábiles no antes del tercer día hábil siguiente al anuncio en el BORME.
  • Periodo de suscripción preferente: 1 mes desde el día siguiente al anuncio en el BORME
  • Periodo asignación discrecional: tras el periodo de suscripción preferente, si hay acciones sobrantes por suscribir, se abrirá un periodo de 15 días hábiles. Se autoriza a la Sociedad a reducir este plazo.
  • Se autoriza la suscripción incompleta de la ampliación.

Por lo tanto, vemos que el MAB continua con una de sus funciones principales. Y ésta es la de ayudar a las empresas a financiarse para poder crecer. En este caso Euroconsult abre una ampliación de capital, la primera como compañía cotizada, a los pocos días de debutar en el MAB.

Euroconsult debutó en el MAB el pasado 5 de noviembre a un precio de colocación de la empresa de 1,38 euros por acción. El primer cruce de la compañía en el MAB fue a 2,07 euros (+50%) y cerró su primera sesión en 2,09€ (+51,45%). Este martes 25 de noviembre ha cerrado en 1,92€.

Ahora la ampliación la hacen a un precio de 1,52€ y será el inversor y accionista el que decida si quiere acudir o no.

En definitiva, celebro que las empresas quieran ampliar capital a través del MAB, que el MAB funcione como mercado alternativo y como ayuda para que las empresas vean en el MAB una alternativa a la financiación bancaria. Celebro también que para los inversores haya más oportunidades de inversión (cuantas más mejor para elegir la que más nos guste). Y por último celebro que llegue cierta normalidad al mercado.

Ahora, como ya he comentado, cada uno deberá decidir si quiere invertir en Euroconsult, en Altia o en la empresa que quiera. Pero insisto en que creo que es positivo que haya muchas alternativas de inversión para los inversores. Nadie obliga a nadie a invertir en este tipo de empresas. Lo positivo es que el que quiera hacerlo, lo pueda hacer de una manera fácil y sencilla, sabiendo por supuesto donde se mete, y además que pueda ayudar a una empresa a financiarse para hacer realidad los proyectos y planes de negocio que tengan entre manos.

Actualización viernes 28 de noviembre: Euroconsult ha comunicado que este 28 de noviembre ha publicado en el BORME el anuncio correspondiente a la ampliación de capital.

Eurona capta 14 millones y confirma a N+1 como socio de referencia

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Eurona ha comunicado este 24 de noviembre que ha conseguido que la ampliación de capital dineraria que tenía abierta por un importe de 14,18 millones de euros fuera totalmente suscrita. Comentan en el Hecho Relevante que la mayor parte del capital captado procede de inversores institucionales. Además, ha confirmado la presencia de N+1 en el accionariado de Eurona con una participación del 9,89% lo que supone una inversión de 7,5 millones de euros.

Sin duda que lo que nos ha trasladado Eurona vía Hecho Relevante son muy buenas noticias. Que a día de hoy una empresa como Eurona, operador de telecomunicaciones, capte 14 millones de euros, es una gran noticia para la compañía pero también para el MAB en su conjunto.

Tras todo lo acontecido en el MAB desde este verano y tras observar cómo mucha gente y muchos inversores han huido de este mercado, me parece que este tipo de noticias son muy esperanzadoras para la gente que creemos en el MAB. Pienso que el MAB puede llegar a ser una gran plataforma para financiar empresas y para ayudarlas a crecer. Pero necesitamos muchas cosas para que el MAB sea esto que comento. Se necesita mucha información sobre lo que es el MAB. Pero no me refiero a tener una definición corta y sencilla. Me refiero a que necesitamos entre todos hacer una especie de esfuerzo pedagógico por explicar los riesgos, amenazas pero también las oportunidades que nos ofrece el MAB. Necesitamos confianza en un mercado que hoy vive sus horas más bajas. Necesitamos inversores profesionales en este mercado. Necesitamos entender que este tipo de empresas pueden “caer” y no llevarnos las manos a la cabeza por ello. Una pyme vive continuamente pendiente de una línea muy fina entre el éxito y el fracaso. Y cuando las cosas van mal, la empresa puede acabar primero en concurso de acreedores para luego poder terminar liquidándose. Cuando inviertes en una pyme lo tienes que saber. De ahí que puedas ganar mucho pero también perder mucho o todo lo invertido en una determinada empresa. Aquí como siempre, no entro en el tema de fraudes y engaños ya que esto debe ir por otro camino, el judicial. Pero invertir y perder tu inversión en una pyme es en cierto modo “normal”. De ahí que a nadie se le obligue a invertir en estas empresas y de ahí de lo importante de hacer un esfuerzo por informar mucho y muy bien sobre lo que significa invertir en una empresa que cotice en el MAB.

La  noticia de Eurona es una gran noticia como he comentado para el conjunto del MAB. Ver que una compañía capta 14 millones de euros y que lo hace entre inversores institucionales en su mayor parte, es algo muy positivo. Es importante ver que todavía sigue habiendo inversores que confían en estas empresas. Evidentemente no todas podrán conseguir este dinero por mucho motivos. El trabajo del inversor es saber seleccionar las empresas en las que quiere invertir. Pues para muchos, Eurona es una de ellas. Además, vemos cómo N+1 a través de sus fondos QMC II Iberian Capital Fund, FIL y QMC II Iberian, S.L, ha invertido una cantidad muy relevante. Eurona ha confirmado que N+1 tiene una participación en la compañía de un 9,89%, lo que supone una inversión de 7,5 millones, convirtiéndose en el principal accionista de la compañía.

En definitiva, que celebro que Eurona haya conseguido cerrar su ampliación con éxito y celebro ver cómo siguen existiendo inversores institucionales que estudian compañías del MAB y apuestan por ellas.

Acudo

Catenon Bolsa MABEn estos días está abierta la AK de Catenón. Desde hace tiempo soy bastante optimista con la evolución de la empresa. El año pasado (2013) fue un año muy duro para la empresa. Salvada una situación muy delicada a nivel financiero, hoy se muestra fuerte y está presentado unos resultados muy positivos con unos crecimientos bastante elevados. Evidentemente, tras lo ocurrido con Gowex, todos podemos poner en dudas las cuentas de todas las empresas, pero creo que debemos distinguir un fraude y no pensar que todo es mentira en el MAB o en la Bolsa. Podré equivocarme. Esto también lo tengo claro. Pero si una empresa creo que va a ir bien en el MAB, va a mostrar unos resultados anuales muy buenos y además está cotizando a unos niveles muy atractivos, ésta es Catenon, entre otras. Por eso acudo a la ampliación de capital a 1€ por acción.

Me gustaría ahora recordar lo de siempre. Todas las opiniones contenidas en estos artículos se han realizado con carácter general, sin tener en cuenta los objetivos específicos de inversión, la situación financiera o las necesidades particulares de cada persona. Dada la cantidad de dinero invertida, dadas mis necesidades, dado mi perfil y asumiendo las pérdidas que me pueden reportar mis decisiones, mi intención no es mostrar mi cartera como una cartera a seguir ya que los condicionantes son muy distintos en cada caso. Entiendo que mi cartera se separa y mucho de las normas generalmente aceptadas. Mi intención al comentar mis decisiones de inversión y poner mi cartera es compartir mi experiencia. Cada uno deberá por tanto analizar bien dónde invierte, sus necesidades, cómo le afectará la volatilidad de las empresas, cómo aceptará las pérdidas que pueden generar sus decisiones de inversión y en definitiva dónde quiere invertir y dónde se siente cómodo.