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GIGAS presenta una previsión para 2018 que va a tener que revisar… al alza

Esta es mi sensación. GIGAS HOSTING camina con paso firme por el MAB. Sus resultados cada vez son más atractivos. Crecen en facturación de manera relevante desde su constitución, ya presenta EBITDA positivo con una cifra a tener en cuenta y el resultado neto pronto presentará beneficios. Por el lado de los flujos de caja, también se acerca el momento en que la compañía genere caja positiva.

Ahora podemos ver las previsiones para 2018 (facturación, margen bruto y EBITDA) de GIGAS tras presentarlas vía Hecho Relevante este 29 de enero de 2018. Son las siguientes:
Observamos que el importe neto de la cifra de negocio en 2018 se incrementa un 35% sobre la estimación de cierre para 2017 que tenemos y que se sitúa en 5,96 millones de euros. El EBITDA pasaría de 0,59 mill.€ en 2017 a situarse en 1,34 mill. € en 2018 lo que se traduce en un incremento del 127% o lo que es lo mismo, en 2018 más que duplica el EBITDA de 2017. El margen del EBITDA sobre la cifra neta de negocios es del 16,6%.

En estas estimaciones para 2018 entra el crecimiento orgánico que la propia compañía genera más la aportación de crecimiento inorgánico que va a empezar a experimentar GIGAS tras su primera adquisición, la compra de SVT.

En mi análisis que realicé primero tras el acuerdo con Inveready y luego tras la compra de SVT, hice una valoración con unos números para 2018 que se asemejan a los presentados por GIGAS aunque algo mejores. Lo que ocurre es que en el horizonte no muy lejano va a realizarse alguna adquisición más. Y si se realiza en 2018, los números hoy presentados creo tendrán que ser revisados al alza. Aunque esta adquisición no se realice este año por cualquier motivo, también creo que las cifras serán mejores partiendo como base mis previsiones realizadas en la última valoración que hice de GIGAS.

¿Y por qué creo que la compañía mejorará los números? Por un lado está la propia inercia que lleva en su crecimiento orgánico. Por otro lado están las posibles sinergias que obtenga gracias a la compra de SVT. Creo que las cifras presentadas además están publicadas para cumplirse y poder mejorarlas. El equipo directivo me da mucha seguridad fundamentalmente en su trabajo pero también en la prudencia de los números que presentan. Pero es que en la última frase del Hecho Relevante en el que comunican las previsiones que tienen para 2018, comentan lo siguiente: “La compañía sigue evaluando operaciones corporativas que puedan añadir valor a sus accionistas y que aumentarían las previsiones aquí presentadas”. Puede ser un brindis al sol. No lo creo. Pienso que o no realizan operaciones corporativas si no lo ven claro y generan rápidamente valor al accionista dejando por tanto las previsiones anteriormente expuestas (para poder mejorarlas algo) o finalmente en este año vemos una adquisición de una determinada compañía que haga mejorar de manera relevante las cifras previstas para este año.

GIGAS compra SVT · Análisis

El 11 de enero de 2018 GIGAS comunicó la compra de SVT, proveedor catalán de servicios de cloud hosting. SVT es una empresa con más de 250 clientes, todos empresariales, a los que ofrece fundamentalmente alojamiento de ERPs (aplicaciones de gestión empresarial, en particular SAP, Sage y Microsoft Navision). La compra excluye la unidad de negocio de servicios de seguridad de SVT. Esta adquisición se prevé financiar con recursos propios disponibles en el balance de Gigas sin necesidad de ampliar capital o aumentar la deuda financiera.

He realizado un nuevo análisis de la compañía tras esta adquisición. Realizo una valoración de la empresa y obtengo un precio objetivo por acción.

Nota:

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GIGAS – Suscripción Anual – Análisis · Research

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En esta ocasión os ofrezco la posibilidad de suscribiros a los análisis que realice sobre GIGAS HOSTING por una cuota de 75 euros al año.

Al suscribiros os enviaré el Análisis que he realizado sobre GIGAS tras el Acuerdo de Emisión de Obligaciones Convertibles con INVEREADY (acuerdo publicado el 6 de diciembre de 2017).

En este análisis hago una estimación nueva de resultados para los próximos años tras la financiación conseguida la cual irá destinada a ‘compra/s’ de compañías (crecimiento inorgánico). Esta financiación provocará la emisión de nuevas acciones de GIGAS dentro de tres años. También estimo cuántas nuevas acciones se podrán emitir para sacar una valoración y un precio objetivo por acción. En definitiva, el resultado es una revisión del anterior precio objetivo por acción que tenía en el análisis del 14 de noviembre de 2017.


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GIGAS – Análisis tras acuerdo obligaciones convertibles INVEREADY

Actualización del análisis de GIGAS tras la firma del acuerdo de emisión de obligaciones convertibles con INVEREADY (acuerdo publicado el 6 de diciembre de 2017)

En este análisis hago una estimación nueva de resultados para los próximos años tras la financiación conseguida la cual irá destinada a ‘compra/s’ de compañías (crecimiento inorgánico). Esta financiación provocará emisión de nuevas acciones de GIGAS dentro de tres años. También estimo cuántas nuevas acciones se podrán emitir para sacar una valoración y un precio objetivo por acción.

En definitiva, el resultado es una revisión del anterior precio objetivo por acción que tenía en el análisis del 14 de noviembre de 2017.

Pinchar en la imagen para adquirirlo o aquí:

GIGAS se prepara para ‘comprar’

GIGAS HOSTING ha comunicado un acuerdo de inversión con INVEREADY que se formalizará con la emisión de obligaciones convertibles de GIGAS de hasta 2.500.000 euros con vencimiento a siete años.

Estos fondos, según se dice en el comunicado, se utilizarán “para acelerar el crecimiento inorgánico que permita completar el crecimiento orgánico que está experimentando la compañía en España y Latinoamérica.”

Por lo tanto vemos que GIGAS decididamente va a ‘salir de compras’ pronto. Tiene ganas, fondos y un proyecto que empieza a dejar un crecimiento y unos beneficios muy interesantes.

Mi posición ante la compañía y su futuro es muy positiva. En UDEKTA Capital invertimos este año y pensamos que la cotización de hoy de GIGAS es muy atractiva dejando un potencial de revalorización muy importante.

Ahora al proyecto se suma INVEREADY lo cual creo que también es muy positivo. Su experiencia en adquisiciones en por ejemplo MASMOVIL y la capacidad de aportar fondos a GIGAS pienso que va a potenciar y acelerar el crecimiento que ya venía registrando la compañía desde los últimos cuatro trimestres. Toca seguir de cerca a la compañía porque entiendo que tras la firma de este acuerdo, “GIGAS + INVEREADY”, pronto habrá más novedades.

Por último quería dejar una noticia de Expansión (edición Galicia) que conocimos hace unos días en la que se comunicaba que FOXINVER había comprado un 1% de GIGAS.

GIGAS quiere acelerar su crecimiento orgánico y salir de ‘compras’

Este martes 28 de noviembre de 2017 la compañía GIGAS HOSTING, cotizada en el MAB, ha celebrado de la mano de UDEKTA Corporate un Desayuno para Inversores en LA BOLSA de Madrid.

La compañía ha presentado su proyecto, su realidad presente y cómo quiere seguir creciendo durante los próximos años.

Pinchando en la imagen de abajo podéis ver la presentación que ha realizado la compañía.

La compañía está presentando en 2017 unos resultados trimestrales bastante positivos que mejoran el presupuesto y las previsiones que tenían hace unos meses para el conjunto del año. Por este motivo, tras el avance de los resultados del tercer trimestre GIGAS ha mejorado sus previsiones en lo que se refiere al EBITDA situándolo cercano a los 600.000 euros cuando la previsión anterior era de algo más de 200.000 euros.

Diego Cabezudo, CEO de GIGAS, comentó también que espera que la compañía siga creciendo de manera importante a nivel orgánico durante los próximos años pero que la vía del crecimiento inorgánico no la descartan incluso a corto plazo. Desde hace ya tiempo vienen comentando que llevan estudiando ‘compras’ de empresas del sector. Las ganas por crecer vía adquisiciones las han tenido prácticamente desde que se incorporaron al MAB el 3 de noviembre de 2015. Por diversas razones no se ha materializado ninguna compra. Pero parece que dada la buena situación que vive hoy la compañía y dadas las buenas sensaciones que genera el futuro de la empresa a su Consejo de Administración pronto se podrá materializar alguna adquisición y acelerar por tanto el crecimiento global de GIGAS.

En definitiva, a título personal decir que GIGAS es una de las compañías que más me gusta en el MAB. Su negocio es muy fácil de entender y las cuentas son muy claras. La evolución de los resultados está siendo muy positiva. Si al crecimiento orgánico y a los buenos resultados que ya están consiguiendo le sumamos una buena estrategia de crecimiento inorgánico con la adquisición de alguna compañía que le permita crecer en volumen de facturación y en beneficios (aumentando la rentabilidad vía sinergías), la oportunidad que tenemos hoy para invertir y comprar acciones de GIGAS podrá darnos unos resultados muy positivos.

Evidentemente podré equivocarme. Cada persona e inversor deberá analizar en profundidad la compañía y saber qué riesgos asume a la hora de decidir en este caso invertir en GIGAS. Cada inversor tiene un perfil diferente y no todas las empresas u oportunidades de inversión son aptas para todos. Sobre todo, en este tipo de inversiones (compañías de reducida capitalización y en expansión) una equivocación te puede llevar a perder toda tu inversión. Así que una vez analizados los pros y contras, que cada uno tome su propia decisión de inversión.

En mi caso en particular, yo creo que GIGAS lo hará muy bien. Con una capitalización de 11,2 millones de euros (cierre de este 28 de noviembre en 2,61 euros por acción) y tras los resultados que espero que consiga GIGAS durante los próximos años, la oportunidad la veo muy clara. Por este motivo y tras analizarlo el Comité de Inversión de UDEKTA Capital, se tomó la decisión de incluir en la cartera de inversión a GIGAS HOSTING.

Desayuno para Inversores con GIGAS en LA BOLSA · 28 de noviembre

El 28 de noviembre UDEKTA Corporate organiza un Desayuno para Inversores con GIGAS en LA BOLSA de Madrid a las 10:00.

El desayuno está dirigido exclusivamente a inversores o potenciales inversores de GIGAS.

GIGAS es una multinacional española especializada en servicios de cloud computing que se ha convertido en proveedor de referencia en España y Colombia y es una fuerza emergente en el resto de los países en los que está presente.

Desde el 3 de noviembre de 2015 está cotizando en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB).

En este Desayuno tendremos la oportunidad de conocer mejor a GIGAS, sus planes de futuros y su proyecto de expansión.

Si quieres apuntarte, lo puedes hacer pinchando en REGISTRAR (abajo). Las plazas son limitadas.

 

Revisión del Precio Objetivo de GIGAS HOSTING (Análisis Juan ST)

A continuación podréis descargar el Análisis de GIGAS HOSTING que he realizado tras la presentación del Avance de Resultados del Tercer Trimestre de 2017.

En este análisis indico la valoración que he realizado sobre la compañía, valoración que se traduce en una revisión del último precio objetivo que publiqué sobre la cotización de la acción de GIGAS HOSTING.

El índice del análisis es el siguiente:

  1. Descripción
  2. Historia
  3. Consejo de Administración
  4. Comisión de Auditoría
  5. Estructura Societaria
  6. Accionariado
  7. Sector
  8. Competidores
  9. Productos
  10. Clientes
  11. Trabajadores
  12. Proveedores
  13. MAB
  14. Resultados 2016
  15. Balance 2016
  16. Flujos de Caja 2016
  17. Avance Resultados Tercer Trimestre 2017
  18. Previsiones
  19. Valoración y Precio Objetivo

Pinchar en el siguiente enlace para poder adquirir el Análisis sobre GIGAS:

GIGAS escribiendo trimestre a trimestre su previsible historia de éxito

GIGAS en su avance de resultados del tercer trimestre (3T17) sigue mostrando un crecimiento elevado en sus ingresos (+24%) pero con algo más importante, con un EBITDA positivo de 328.751 euros. La mejora sobre las previsiones es habitual desde hace varios trimestres. Este año 2017 la compañía estima un EBITDA cercano a los 600.000 euros. Para 2018, y esta es previsión mía, creo que podrá duplicarlo. Sólo en el segundo semestre de este 2017 el EBITDA se podrá situar cerca de los 500.000 euros por lo que estimar un EBITDA para 2018 de 1,2 millones dada la evolución que lleva, el crecimiento esperado de los ingresos y todo sin tener en cuenta ninguna operación corporativa, creo que no es pensar en nada descabellado.

A nivel de resultado neto, 2017 todavía no terminará con beneficios pero en 2018 deberían llegar.

En definitiva, tenemos a una compañía que crece de manera importante, con una facturación para 2017 entorno a 6 millones de euros, con un EBITDA para este año cercano a los 600.000 euros el cual podría duplicar el año que viene y que además ha comunicado su deseo de realizar alguna operación corporativa que les permita acelerar su crecimiento. Con esto de fondo, su cotización en el MAB está en 2,45 euros por acción lo que significa una capitalización total de GIGAS de 10,5 millones de euros. Sin duda creo que es una oportunidad de inversión muy interesante y por este motivo UDEKTA Capital tiene a GIGAS en su cartera.

GIGAS HOSTING mejora el EBITDA esperado para el 1S17 en 300.000 €

Os dejo un video comentando los resultados correspondientes al primer semestre de 2017 (1S17) de GIGAS HOSTING.

 

Por un lado mejora de manera muy relevante el EBITDA esperado para este primer semestre de 2017. Por otro lado, si sigue creciendo a este ritmo de manera orgánica y además realiza alguna operación corporativa, lo cual lo lleva comentando desde hace tiempo, creo que tanto el EBIT como el Resultado Neto mejorarán de manera importante en los próximos trimestres y en 2018 presentarán beneficios. Udekta Capital ha invertido en la compañía. Estos resultados nos siguen pareciendo muy positivos y que dejan un potencial de subida en la acción muy elevado.